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中国跨国企业外汇风险管理
作者：刘洋来源：《经营者》2017年第06期
摘要随着中国企业与国际的交流与贸易日趋频繁，跨国公司对外汇的管理在财务管理中正不断占据着更加重要的地位。本文在探讨和研究外汇风险管理的相关理论基础之上，通过华为的案例研究了跨国公司风险管理中的要点，明确了风险管理在跨国公司业务拓展上的必要性，针对目前国内跨国公司的发展现状，给出一系列可以有效应对外汇交易风险的意见和措施。
关键词跨国企业外汇交易风险管理
一、概述
（一）外汇交易概念
外汇交易，是指在跨国间贸易的过程中所产生的外币债权和外币债务的过程。由于在交易发生的时间和相互间的交易结算存在一定的时间差，所以在这一过程中，不同货币之间汇率的兑换比例的波动便会对公司在跨交易结算之时产生一定的损失或者收益，由此便会对跨国公司的业务带来不确定性，汇率的波动便会对跨国公司的外汇交易产生重要影响，由此会存在特定的交易风险。
（二）汇率波动对跨国公司的影响
在对外贸易过程之中，由于公司不可避免地会存在一些外币债务和债权，外币与本币之间汇率的波动，便会导致企业无法在交易之前确定进出口货款的本币额度，这也增加了企业财务预算的困难和企业的经营成本。同时，这种汇率的波动也为企业带来如下潜在的风险：海外资产和本国证券之间汇率风险、海外分支机构在财务报表合并过程中产生折算风险以及折算损益、企业在资产市场的价值波动所导致的对海外分支机构进行经营绩效评估时的不确定性等。
二、跨国公司外汇风险管理的现状
（一）跨国公司外汇风险管理现状分析
我国跨国公司的外汇业务随着国际贸易和企业国际化成本双向流动的加剧，正逐步表现出强劲的上升势头。但由于我国大多数跨国公司没有风险意识和危机感，在国际业务管理方面缺乏经验，而且对外汇的风险认识不到位，并没有对此引起足够的重视。国内金融市场发展相对滞后，银行现有的外汇保值工具相对单一，也在一定程度上加大了公司的外汇交易风险。
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（二）跨国公司风险管理的案例
第一，华为公司外汇基本情况概述。表1为华为公司2011～2013年的汇兑损益情况表。从表中我们可以看到，华为公司近年来的汇兑损益呈现出了良好的发展趋势，一方面是得益于人民币的不断升值，另一方面由于华为公司在近些年不断加强对外汇风险的有效监控，使得公司在兑换成本币时对外贸易时的大额外币货币性负债的价值得到了提r