种股票报酬率的协方差是0012计算AB两种股票的相关系数和投资组合的标准差（3）如果AB的相关系数是05计算投资于A和B的组合报酬率与组合风险（4）如果AB的相关系数是1计算投资于A和B的组合报酬率与组合风险（5）说明相关系数的大小对投资组合的报酬率和风险的影响
f参考答案及解析
一、单项选择题1【答案】C【解析】
2【答案】B【解析】预期投资收益率是在不确定条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率。3【答案】B【解析】必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率，必要收益率等于无风险收益率加风险收益率。实际收益率是指已经实现或确定可以实现的资产收益率。预期收益率是指在不确定条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率。4【答案】A【解析】通常以国债利率代替无风险收益率，必要报酬率＝无风险收益率＋风险收益率，所以风险收益＝7％－4％＝3％；无风险收益率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，所以通货膨胀补偿率＝4％－25155【答案】B【解析】因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率，甲的标准离差率300100003，乙的标准离差率33012000275，所以乙方案的风险较小。6【答案】D【解析】
ρim
covρiρm
σiσm

0060602×05
7【答案】B【解析】非系统风险又称特定风险，这种风险可以通过投资组合进行分散。
f8【答案】D【解析】证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统性风险。非系统性风险又叫可分散风险或公司特有风险，可以通过投资组合分散掉，当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉；系统性风险又称不可分散风险或市场风险，不能通过证券组合分散掉。9【答案】A【解析】风险价值系数的大小取决于投资者对风险的偏好，对风险的态度越是回避，风险价值系数的值也就越大。10【答案】B【解析】标准离差率标准离差期望值0041004风险收益率风险价值系数×标准离差率30×0412。11【答案】D【解析】根据资本资产定价模型RRfβRmRf，因RRf，所以风险系数β应等于0。二、多项选择题1【答案】AC【解析】
2【答案】ACD【解析】方差、标准差和标准离差率经常用来衡量风险大小的指标。3【答案】AB
f【解析】非系统风险的具体构成内容包括经营风险和财务风险两部分。利率风险和汇率风险属于系统风险。4【答案】ABD【解析】在进行两个投资方案比较时，投资者完全可以接受的方案应该是期望收益相同，风r