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炒作动机
优酷土豆合并一个不容忽视的动机是炒作。在合并之前,两家企业的股价都双双走低,土豆更是从发行时的29美元,一路跌到了10美元。而疑似在有意提前泄露消息合并之前的周五,股票既已大涨,土豆更是溢价达到了160。这说明此次的合并已经在股市起到了相应的作用。4月12日中两股也大幅上涨优酷土豆涨幅均超5。
四、并购过程
其实两家公司合并并非是心血来潮,早在2009年优酷和土豆就有了合并意向,但是由于双方存在的分歧太多,看法一直未能达成一致。以下是优酷和土豆合并过程中重要事件的简要介绍:
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f优酷和土豆将以100换股的方式合并,新公司名为优酷土豆股份有限公司,土豆将退市。优酷的美国存托凭证将继续在纽约证券交易所交易,代码YOKU。
土豆ADS将退市并兑换成1595股优酷ADS:自合并生效日起,土豆所有已发行和流通中的A类普通股和B类普通股将退市,每股兑换成7177股优酷A类普通股;土豆的美国存托凭证将退市并兑换成1595股优酷美国存托凭证。
合并后,优酷股东及美国存托凭证持有者将拥有新公司约715的股份,土豆股东及美国存托凭证持有者将拥有新公司约285的股份。2012年8月20日优酷土豆两完成合并,设立优酷土豆集团。新成立的优酷土豆集团公司里,古永锵任集团董事兼CEO,历任优酷CFO和总裁的刘德乐任集团总裁,王微则担任董事职务。
2012年8月23日优酷土豆和土豆公司周四宣布,土豆与TwoMergerSub已经依据2012年3月11日公布的合并协议和计划完成合并,后者是优酷旗下的一家全资子公司。
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f合并完成之后,土豆成为优酷旗下的全资子公司,优酷则更名为优酷土豆,合并后立即生效。
五、并购类型及方式
一并购类型:1按法律意义上是否存续分新设合并(优酷土豆优酷土豆)2按买方是否直接出面兼并分直接兼并(前向并购,优酷存续)3按行业相互关系划分横向并购4按并购的出资方式分换股方式并购5按并购双方是否直接进行并购活动划分协议收购6按并购是否取得被并购公司同意与合作划分善意并购(二)支付方式
100换股收购,增发换股。好处:不用支付大量现金,不会影响到公司现金资源;总股本增大,公司规模变大;不需缴纳资本利得税,享受税收优惠。
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f六、并购结果(一)并购后产生的影响
1对公司自身的影响合并后营收状况:
合并后费用状况:
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f合并后股价走势:
根据北京时间3月11日的消息,受优酷土豆合并的影响,两家股票一夜暴涨,其中土豆涨幅达到15653r
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