时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。九、单利1单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多
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f长，所生利息均不加入本金重复计算利息。2单利利息的计算公式为：IPV×i×t十、复利1复利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法。2计息期是指相邻两次计息的时间间隔，除非特别说明，一般计息期为一年，固定收益证券中常常是半年付息一次。3复利终值的计算公式：FVPV×（1i）
十一、即期利率1即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t0）到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的。2考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现，这个随期限而变化的利率就是即期利率。十二、远期利率1远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。2远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。十三、终值、现值和贴现1终值是指在已知期初投入的现值为PV，求将来值即第
期期末的终值Fy，也就是求第
期期末的本利和。终值的一般计算公式为：FVPV×（1i）
2现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。现值计算公式为：PVFV1i
3将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，利率i也被称为贴现率。例如，某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8，那么该债券的现值为：1000（18）568058（元）十四、期望（均值）1、随机发量x的期望（或称均值，记做E（X））衡量了x取值的平均水平；它是对x所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。2期望（均值）的公式：例：某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为40、40、20；股票A、B、C的期望收益率分别为Ra14、Rb20、Rc8，则该股票组合的收益率Rp04×1404×2002×8152十五、方差与标准差方差：对于投资收益率r，用方差（δ2）或标准差（δ）来衡量它偏离期望值的程度。其中方差δ2E（rEr）2的数值越大，收益率r偏离期望收益率Er的程度越大，数值越小偏离r