他客户了iiiMorecriticalwhe
cha
gesrecomme
datio
ivI
vestme
tactio
taki
gi
vestme
tactio
basedo
researchrecomme
datio
vProratedtheallocatio
cSuitabilityi了解客户的经验，风险和回报目标ii要有书面目标至少一年进行更新！iii是否和客户的书面目标相符合？iv是否符合客户的整个totalportfolio的投资目标？v必须理解其投资组合的co
strai
ts，只能进行符合其书面目标的投资推荐！
3Page
f1I
vestme
tpolicystateme
tIPSrisktolera
ce，retur
requireme
t，i
vestme
t
2Co
strai
ttimehorizo
liquidity
eedstaxco
cer
slegala
dregulatoryfactorsu
iquecircumsta
ces
dPerforma
ceprese
tatio
i这里有performa
ceprese
tatio
的规定，同时在GIPS里面也有类似规定！其区别是1一个是自愿的GIPS，一个是必需的；2一个是针对公司firmwide，一个是针对个人member和ca
didate3GIPS要求公司touseaccuratei
putdataa
dapprovedcalculatio
methodtopreve
ttheperforma
cerecordi
accorda
cewithaprescribedformat
ePreservatio
ofco
fide
tiality必须保密可以不保密的情况i违法行为ii法律要求进行披露iiiClie
t或者prospectiveclie
t同意披露iv以现行法律为准vCFA进行i
vestigate
固定收益债券，金融衍生品和alter
ativei
vestme
t部分
No
refu
dablebo
d是指不能通过发行新的债券还旧债
Si
ki
gfu
dprovisio
s偿债基金条款为了保护投资者，规定经过一段时间后，每年偿还一定金额的本金。有两种方式进行：
1Cashpayme
t通过抽签形式进行2Deliveryofsecurities购回债券当债券价格下跌时候，回购债券的方式比较便
宜！
有利于发行者的条款：
1TherighttoCall2Acceleratedsi
ki
gfu
dprovisio
加速偿债条款有利于发行者，发行者可以选
择是否多还一些本金3Prepayme
toptio
4Acapo
floati
gcoupo
rate
有利于持有者的条款
1Co
versio
provisio
2Floor
4Page
f3Putoptio
购买债券融资的方式有两种
1Margi
call证券作为头寸保证金的利息要比repagreeme
t的利息要高！2回购交易repoagreeme
t实际上是一种抵押融资大多数的bo
ddealer融资采
用repoagreeme
t
Duratio
1在收益率发生变化的时候，债券的价格的变动的幅度，也就是收益率变化1，债券的价格变化百分之几？
2利率风险和久期的关系从概念上来讲，久期本身就是衡量债券价格利率风险的指标！正比关系，久期越大，利率风险越大！
3价格收益率曲线的斜率价格收益率曲线的一阶导数！P
Yield
4需要多长时间将现金回收？什么是yieldcurve债券的maturity和yield之间的关系叫做yieldcurve！
YieldMaturity
对于投资者来说，callablebo
d和prr