个简单的例子就可以描述清楚VaR方法的概念。假设一个基金经理希望在接下来的10天时间内存在95概率其所管理的基金价值损失不超过1000000。则我们可以将其写作：
ProbV10000005
其中V为投资组合价值的变动。用符合表示
ProbVVaR1X
（111）
其中X为置信度在上述的例子中是95。实际上，在VaR中询问的问题是“我们有X的信心在接下来的T个交易日中损失程度将不会超过多大的V”VaR的一个很吸引人的特点是它很容易理解。实际上，它问了这样一个简单的问题：“事情可能会变得多糟糕？”
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f变量V是有价证券组合的VaR，它是如下两个参数的函数：时间长度N和置信度X。
二、选择合适的VaR参数要使用VaR就必须选择定义中的两个参数时间长度T和置信度X。（一）时间长度在计算VaR时有一个隐含的假设就是投资组合在所选择的时间内不会发生变化。计算VaR的理由是金融机构想要监视和管理潜在损失的规模，以使金融机构将面临财务困境的概率保持在低水平上。经济上适当的损失是那些在度量期限金融机构对它们无能为力的部分。如果一家金融机构能够一天一次度量它的风险并改变它的风险，唯一适当的度量是一天的VaR。在一天结尾时它将决定VaR对于第二天是否是可接受的。如果不可接受，它将采取措施改变它的风险。在第二天结尾时，它再一次重复这个过程。银行不可能会认为下一日的VaR将维护一年并保持不变。然而，对于一般企业一天的VaR将是毫无意义的，因为一般企业的投资组合主要是在缺乏流动性的市场交易，使得好几日无法做任何事来改变它的投资组合价值变动的分布，风险度量必须按它无法控制损失分布的时间期限来确定。实际上在选择合适的时间长度参数时必须考虑下列三个主要因素：1、新交易发生的频率。如果新交易对投资组合的市场风险有很大的影响，选择太长的时间长度就没有太大的意义，因为投资组合的市场风险在达到我们所设定的风险水平之前已可能发生显著的变化。2、收集市场风险数据的频率。虽然金融机构可以每天至少一次确认其大部分投资组合，但对非金融性公司而言，正常的只能进行月度或季度报告。因此，一般性企业更可能采用月度、季度、半年或年度VaR。3、对风险头寸套期保值（对冲）的频率。另外一个需考虑的因素就是可以接受的费用
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f水平。因为在快速对风险进行套期保值以避免更大损失和保值成本之间必须加以权衡。否则，保值的频率越快反而可能造r