率有适度的正相关关系。股票市场的季度周转率与其季度换手率有强的正相关关系。
33经济增长与证券市场各变量指标平稳特性的ADF单位根检验
对于变量GYSA、NCSA、VALSA、TR1SA、TR2SA、TOSA而言，它们的数据图形的轨迹属于随机行走，因此我们设定其ADF检验为含截距（或不含截距），但不含时间趋势项。而对于变量CAP1SA和CAP2SA而言，其图形轨迹有较明显的时间趋势，所以设定其ADF检验为含截距，但含或不含时间趋势项。如图1所示。类似地，对于所有的变量的一阶差分而言，其图形轨迹都属于随机行走，所以我们设定它们的ADF检验为含截距（或不含截距），但不含时间趋势项，如图2所示。
图1变量的数据图
5
f图2变量一阶差分的数据图
1GYSA不含截距也不含趋势项的ADF检验
2GYSA一阶差分序列不含截距也不含趋势项ADF检验
ADFTestStatistic11510731CriticalValue
26243ADFTestStatistic88895921CriticalValue
26261
5CriticalValue
19498
5CriticalValue
19501
10CriticalValue
16204
10CriticalValue
16205
MacKi
o
criticalvaluesforrejectio
ofhypothesisofau
itroot
MacKi
o
criticalvaluesforrejectio
ofhypothesisofau
itroot
Variable
Coefficie
tStdErrortStatistic
Prob
Variable
Coefficie
tStdErrortStatistic
Prob
GYSA1DGYSA1
0149618012998106871360090784
11510737568934
0257300000
DGYSA1DGYSA12
229848602585598889592020977601233271700977
0000000978
Rsquared
0787393Mea
depe
de
tvar
AdjustedRsquared0781488SDdepe
de
tvar
SEofregressio
0043431Akaikei
focriterio

Sumsquaredresid0067905Schwarzcriterio

Loglikelihood
6629781Fstatistic
Durbi
Watso
stat2382949ProbFstatistic
0003295Rsquared
0957023Mea
depe
de
tvar
0092910AdjustedRsquared0955795SDdepe
de
tvar
3384095SEofregressio
0037935Akaikei
focriterio

3297906Sumsquaredresid0050367Schwarzcriterio

1333267Loglikelihood
6958692Fstatistic
0000000Durbi
Watso
stat2273750ProbFstatistic
000299501804293653347356627077939310000000
由上表可知，我国实际经济增长速度的时间序列GYSA不是I0序列，因为在t值、F值等各项统计指标都比较显著的情况下，其ADF检验值均大于各临界值。而GYSA序列的一阶差分序列是平稳序列，其ADF检验值均小于各临界值，且t值、F值等指标都很显著，AIC值很小，残差平方和RSS也比较小，DW值基本离二较近说明自相关不是很强，同时可决系数R2值也很理想，由此GYSA是一个一阶单整I1序列。
3CAP1SA含截距不含趋势项的ADF检验
4CAP1SA一阶差分序列不含截距也不含趋势项的ADF检验
6
fADFTestStr