《金融投资学》试题A
一、名词解释（每个4分，共20分）：套利非系统风险可赎回债券利率远期合约到期收益率二、计算题（每题8分，共48分）1、公司目前支付每股股利65元，预计股利增长率为8，该股票的预期收益率为15，求该股票的理论价值。若每股股利提高到7元，或者股利增长率增加到10，或者预期股票收益率增加到20，分别求股票的理论价值。2、3种股票的期望报酬率和风险如下求等权组合的期望报酬率和风险。资产1资产2资产3E（R1）012E（R2）014E（R3）009
12016
1208
22025
2304
320036
1302
3、市场组合的期望收益率及标准差分别为12和5，无风险利率为4，求资本市场线的公式和风险报酬边际替代率。如果投资组合的标准差为20，求投资组合的期望收益率。4、假定市场的预期收益率为14，一只股票的β值为12，短期国债的利率为6，求股票的预期收益率。一家基金所公布的3个月的收益率如下：月度123持有期收益率（）284算术平均收益率和几何平均收益率5、公司当前的股票价格为235元，公司未来可能出现的情况如下：公司状况概率P年末价格每年的股利高增长0．35354．4正常增长0．30274．00无增长0．35154．00求投资该公司股票一年，各情况下的持有期收益率分别是多少？并求该股票的风险。6、市场组合的风险溢价是8，标准差是22，如果一个投资组合由2个公司股票按25和75的比率组成，且2个公司的贝塔值分别为111和125，这个投资组合的风险溢价是多少？三、简述题（每题8，共32分）1、简述开放式基金和封闭式基金的区别。2、利率期限结构都有那些理论？并简述其主要观点。3、阐述有效市场理论的主要内容。4、简述套利定价理论的主要观点。
f《金融投资学》试题B
一、名词解释（每题4分，共20分）投资基金债券凸性到期收益率除权除息日市盈率1、期A公司的股票在一年后为5977元，它的现值为50元，且预期一年后公司支付每股215元股利，求：该股票预期股利收益率、价格预期增长率和持有期收益率；如果该股票的贝塔值为115，无风险利率为6，市场组合的预期收益率为14，求股票的预期收益率，股票现值。2、假设债券的的预期收益率（ERB）10，标准差B12；
股票的预期收益率E（RS）17，，标准差S25；投资债券的比例XB05，股票的投资比率XS05如果该投资组合的标准差为15，求债券和股票的相关系数BS和该组合的预期收益率。3、你预期A公司的股票在一年后为r