交易市场上变现；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。2．简述利率变动对证券市场的影响。利率上升对证券市场的影响利率上升将对上市公司造成影响。利率上升公司融资成本增加利润率下降股票价格自然下跌。使投资者不能对其业绩形成一个良好的预期从而公司债券和股票价格将下跌。利率上升将改变资金的流向。利率上升吸引部分资金从证券市场特别是股市转向储蓄导致证券需求下降证券价格下跌。利率下调对证券市场的影响银行利率的调低有可能使证券投资的收益率高于银行存款的利率从而抬高证券的投资价值吸引投资者从银行抽出资金投入证券市场以获取最大收益。因此利率调低通过游资释放的刺激使大量的资金进入证券市场从而形成一轮新上升行情利率的降低也意味着银根的放松企业借款规模的扩大和借款成本的下降从而降低上市公司的经营成本提高收益负债水
f年级________；层次________；专业________；姓名________复习资料，仅供参考，补充整理打印，试后上交
平较高的企业得益尤甚。但也不是绝对的，对于一个成熟的证券市场来说指数波动对利率变化非常敏感但是对于一个过渡经济中的新兴市场而言其波动除了受利率等通常因素的影响外在更大程度上主要受到诸如证券市场制度变迁、政策变化、资金推动等因素的影响。更重要的是过渡经济中的新兴市场在制度安排与政策选择上可能存在的随意性导致证券市场与利率的关系发生一定程度的扭曲。
金融投资学模拟题
一、单项选择题1．下列说法正确的是（D）。A资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间的均衡关系。B证券市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益和风险的关系。C．CAPM理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值－方差范式推出的，是一个动态过程；而APT模型则是建立在一价定律的基础上，是一个静态过程。D．APT理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而CAPM理论则认为只取决于市场组合因素。2．以下哪一种风险不属于非系统风险？（A．利率风险B．信用风险A）C．经营风险）D．财务风险
3．以下关于可转换债券不正确的描述是（D
A．是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征B．具有双重选择权的特征C．转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格D．可转换债券的市场价格高于理论价值称为转换贴水4．在（C）中，证券市场总是能及时充分地r