决定筹资解决资金链的困难。通过清点第八年前银行借款得知，2012年1月1日，公司有两笔短期负债，分别为第八年六月底到期的30万美元和第八年12月底到期的40万美元。另公司有一笔长期借款，为第五年初借入的五年期固定资产贷款，数额为284万美元。此时，公司的资产负债率为36，偿债能力良好。经过咨询了解到，春娇商业银行一年期的贷款利率为54，并且只能选择一年期贷款，不开设长期借款。根据我公司的资产负债率，春娇商业银行给出的借款上限为600万美元。而高沃投资银行初步开出的国债贴现率为55，但表示具体细节可以再商谈。初步估计我公司需要流动资金约200万美元，根据以上数据，我计算了借款与贴现的成本：1、流动资金借款成本计算：借款金额年利率1
2000000540
f借款期限
支付利息
到期本息和所得税率避税金额
净现金流量
1108000210800025270002081000
一年定期存款利率：3现值2020388借款成本2038835
2、贴现国库券成本计算：
票面总额年利率年限剩余年数到期本息和本息和现值
贴现率贴现可获贴现成本5120821998239679852207824314792466
2000000532230000020861678
532074297741187006542070363561580424552066440561972724562062528702363910
根据上述计算可知，流动资金借款的成本为2038835，而国库券贴现的贴现率只要高于56，其贴现成本将大于借款成本。在作出以上计算后，我与高沃投资银行的工作人员进行了洽谈，多方调整后，最终将贴现率定在52，于是我公司改变了预算计划，选择了贴现国债，并获得资金207824314，对缓解公司的流动资金，起到了重要的作用，同时又避免了资产负债率的提高。（三）编制财务预算和预算执行情况分析首先我收集编制了业务预算，内容包括销售预算表、生产预算表、直接材料预算表、直接人工预算表、直接人工预算表、产品成本和期末存货预算表以及销售及管理费用预算表。其次编制了专门决策预算，内容包括资本支出预算表、租金支出预算表、融资预算表以及交纳税金发放股利预算表。最后在业务预算和专门决策预算的基础上，我编制了财务预算，包括现金预算表、预计利润表和预计资产负债表。在第八年的经营结束后，我们对本年预算的执行情况作了一个分析。公司在第八年年初的全面预算中，预计公司现金收入4204960美元，根据公司本年度实际经营业绩，公司第八年现金收入达到665926970美元，比预计现金收2
f入增加了58，大大超出预算中的目标。而公司在第八年第二季度卖出了两条手工r