际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，如各种债券、债券类基金、货币基金、储蓄等，同时购买长期护理类保险。5根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是。A计息的方法B现值的大小C利率D市场价格D【解析】单利终值的计算公式为：FVPV×1r
，复利终值的公式为：
FVPV×1r。从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。
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f6假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为元。
A15B20C25D30A【解析】本题相当于已知永续年金求现值，股票现值年金÷年利率8÷1080元而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：806515元。7下列关于复利终值的说法中，错误的是。A复利终值系数表中现值PV已假定为1，因而终值FV即为终值系数B通过复利终值系数表，在给定r与
的前提下，可以方便地求出1元钱投资
年的本利和C复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后反映的投资价值D复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利计算的投资期末的本利和C【解析】C项，复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积累积成果，即一笔投资若干年后所反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。8市场组合。A由证券市场上所有流通与非流通证券构成B只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C与无风险资产的组合构成资本市场线D包含无风险证券C【解析】由无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域便是市场组合的可行域。由无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线FT，便是在现有条件
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f下所有证券组合形成的可行域的有效边界，即市场组合与无风险资产的组合构成资本市场线。
9无风险收益率和市场期望收益率分别是006和012。根据CAPM模型，贝塔值为12的证券X的期望收益率为。
A006B012C0132D0144C【解析】期望收益率无风险收益率β×市场期望收益率无风险收益率00612×0120060132。10根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重W1、W2，…，W
构成的套利组合P都应当满足条件。A构成组合的成员证券的投资比重之和等于1Bw1b1w2b2wNbN0，其中bN代表证券Nr