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新型互联网理财产品对传统互联网金融和商业银行的影响
作者：张馨月来源：《中国集体经济》2014年第05期
摘要：文章从余额宝自身运作特点、余额宝等新型互联网理财产品对传统互联网金融和商业银行的影响几个方面进行分析，探讨余额宝等新型互联网理财产品对我国金融行业的影响。
关键字：余额宝；互联网金融；商业银行；促进
国务院总理李克强在作2014年政府工作报告时提出“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”，成为互联网金融在政府工作报告中的首次亮相。这是继央行行长周小川表态不会取缔余额宝等互联网金融产品之后，政府工作报告再次表达对发展互联网金融的支持态度。随着余额宝规模突破4000亿，以“余额宝”为代表的互联网金融浪潮受到前所未有的关注。余额宝在给广大民众带来便利的同时，又给我国金融行业带来巨大改变。
一、余额宝运作模式
（一）余额宝简介
余额宝是由第三方支付平台支付宝公司和天弘基金合作打造，针对支付宝账户备付金推出的一项增值服务，相当于“支付宝货币基金”组合营销产物。通过余额宝，用户不仅可以得到几乎是银行同期活期存款的10倍以上的收益，同时余额宝中资产保持流动性，使得用户可随时随地转出和支付，不影响购物体验。
余额宝本质上是一个基金直销产品，天弘基金公司将其发行的增利宝嵌入余额宝进行直销。随着余额宝的发展更加成熟，余额宝二代已箭在弦上，或六“箭”齐发，天弘、南方、工银瑞信、易方达、道富、德邦六家基金公司将为阿里定制设计7、14、30、45、60、90天不同期限的短期理财产品，满足用户更加多样化的理财需求。
（二）余额宝业务流程
余额宝为支付宝客户搭建了一条标准化的互联网理财流水线。包括实名认证、转入、转出三个环节。首先进行实名认证，未实名认证的支付宝客户必须通过银行卡使用余额宝。其次为转入，用户将支付宝中暂时不用的闲散资金转入到余额宝中，这意味着其已经同意购买基金公司的基金。天弘基金利用筹集的资金进行投资，按照约定的比例扣除管理费后，将收益按固定时间转入用户余额宝账户中。最后是转出，实行的是“T0”即时赎回。
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二、余额宝对互联网金融的影响
（一）互联网金融概述
互联网金融是借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。目前，在互联r