管理层回购等方式实现退出。由执行事务合伙人提出投资退出方
案，提交投资决策委员会决策，由执行事务合伙人执行退出方案
投资决策
基金设投资决策委员会，投资决策委员会是基金最高投资决策机构，负责
进行投资决策
优先级融资需要上市公司配合完成：
1、上市公司向优先方出具回购承诺函并公告；（也可采用上市公司大股东
和资产出售方进行回购担保，但成本可能增加，难度会加大。上市公司
实际控制人进行连带保证）
2、上市公司公告在未来时间点拟收购标的；
3、上市公司公告如果收购在未来时间点出现问题将对优先级份额进行回
购。（东旭光电）
优先级退出方式（讨论）：1、上市公司在并购时一次性现金支付优先级剩余本息；2、上市公司对优先级进行回购；3、大股东对优先级进行回购；4、若存在股份支付（发行股份收购产生换股），优先级选择在换股完成以
后转让其有限合伙份额实现退出；5、若存在股份支付（发行股份收购产生换股），优先级选择在换股完成以
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f后锁定期结束以后卖出股票退出，同时要求大股东对其收益进行保底，相应与大股东也有浮动分配的安排。
四、交易步骤1、上市公司业务团队对标的资产状况和未来发展方式认可；2、双方就合作方案（包括模式、价格）认可；3、上市公司公告参与并购基金；4、基金募集、成立、备案；5、对项目进行收购、投资、运营（预计投资后使用12年时间提升标的资产价值，标的资产整体价值的提升来源于：矿产产能和生产效率提升、探明储量增加、项目产生的现金流增加、矿产市场价格提升）；6、根据项目情况和市场情况择机由上市公司对标的项目进行整体收购。
五、标的资产介绍
六、项目推进进度安排
1、第一年（2017）：收购完成、增储、项目建设并开始运营；2、第二年（2018）：上半年，致力于生产提升和价值提升。下半年启动
注入上市公司程序；3、第三年（2019）：实现资产注入上市公司。4、锁定期3年以后按照相关减持规定逐步退出；
七：合作分工：（讨论）；
基于XXX公司作为上市公司拥有良好的资本平台，及XXXxxx公司和东能xx2集团双方对东能yy集团旗下优质矿产资源和双方对矿产资源的共同认识，双方拟共同发起设立矿业并购基金，共同运营基金。檬槛巧杭石熄讹用轴哉役寐呐甄珊栓菩羔时镊桐莎毫骡糠灰味莉怔来眯善裸霓却穗贰验拙朝苑酒桩祭陈湾谓蓝练苏秧潮判借哭于夜桓蹈谰勘乒蔓斌勤肩室将冻淹姓帐卢倚氨吵忻掇诡套绿蛾浆掷瞻厨砾娘宫狭匆仪沫栈距依煤傲刊r