券投资者
②证券市场中介证券承销商和证券经纪商证券交易所以及证券交易中心具有证券律师资格的律师事务所会计师事务所或审计事务所资产评估机构证券评级机构证券投资的咨询与服务机构③自律性组织中国证券业协会中国国债协会④证券监管机构中国证券监督管理委员会
f4证券市场的功能①提供风险管理的方法证券市场的功能
②有利于证券价格的统一和定价的合理③是资源合理配置的有效场所④是筹集资金的重要渠道⑤是一国中央银行宏观调控的场所
5证券发行市场的定义指证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场又称初级证券发行市场的定义证券发行市场的定义
市场或一级市场通常是一个无形市场
构成要素①发行人指符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行
证券发行的政府组织企业或者金融机构它是构成证券发行市场的首要因素②投资人指根据发行人的招募要约已经认购证券或者将要认购证券的个人或机构投资者它是构成证券发行市场的另一基本要素③中介人
6证券发行方式证券发行方式
按发行对象不同分①私募发行指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式也称内部发行手续比较简单可节省发行费用但一般不允许上市流通②公募发行指向广泛的不特定的投资者公开发行证券的一种方式手续比较复杂发行成本较高可以上市流通按发行过程分①直接发行②间接发行亦称承销发行是指发行人不直接参与证券的发行过程而是委托给一家或几家证券承销机构承销的一种方式
7股票发行的条件股票发行的条件股票发行的条件指股票发行者以股票形式筹集资金时所必须具备的条件它通常包括
首次公开发行条件发行新股条件
首次公开发行条件①其生产经营符合国家产业政策
②其发行的普通股限于一种同次发行的股票每股的发行条件与发行价格相同同股同权③发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35④在公司拟发行的股本总额中发起人认购的部分不少于人民币3000万元但是国家另有规定的除外⑤发起人在近3年内没有重大违法行为
8股票发行价格的确定股票发行价格的确定
①市盈率法市盈率法pricetoear
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gsratio简称PE是指股票市场价格与每股收益的比率市盈率法市盈率股票市价每股净盈利每股净盈利税后利润股份总额发行价每股净盈利×发行市盈率②净资产倍率法净资产倍率法又称资产现值法指通过资产评估和相关会计手段确定发行人拟募股资产的净资产倍率法净现值和每股净资产值然后根据证券市场的状况将每r