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基于供应链金融的中小企业融资优势研究
作者：王璐丹来源：《中国集体经济》2016年第21期
摘要：供应链金融是在货币政策紧缩的前提下，为中小企业解决融资困难问题的新途径。作为一种新的融资模式，它能有效缓解“中小企业融资失灵”的困境，同时作为新的产业增值方式，它在银行发展实践的过程中也凸显了优势。供应链金融的理念和运作模式等方面若运用得当、因地制宜，能有效针对目前中小企业融资症结所在，逐一突破；对于银行方面，该理念的优势体现在提高银行经济效益，弥补银行与企业信息不对称的固有弊端，为银行稳定了高端客户市场。文章就行业现状进行分析，并探讨基于供应链金融的中小企业融资优势，提出可行的实践建议。关键词：供应链金融；中小企业；融资一、前言纵向一体化模式已经退出国际产业组织的主流模式地位，取而代之的是供应链金融理念。但从我国国内现有的金融环境来看，中小型企业自身信用基础差、缺乏政府和法律的重视与扶持、金融体系不完善、国内银行结构不均衡、融资渠道不顺畅等问题使中小型企业仍然困于过去的融资模式，受制于某个行业中的核心企业，基于投机行为而大量投入的资金和时间无法取得回报，很容易被大型企业在资金方面压制，增加承受的商业风险，从而和银行的借贷关系陷入死循环。面对此种情况，已在国内外银行获得业务实践成就的供应链金融理念不失为一种摆脱既有困境、开辟融资新前景的有效方式。在这里首先要提出供应链金融模式的概念，它是银行基于供应链结构的特点，围绕某一核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，将金融风险控制在最低，为供应链上每个企业提供全面灵活的金融产品和服务的一种融资模式。二、中小企业融资困境中小企业区别于资金背景雄厚的大型企业，利润微薄，而在“十二五”开局之后，国内原料价格高涨、劳动力成本增加、人民币升值、货币政策紧缩等不可抗元素造成很多中小企业难以为继，面临比上一次经济危机时更严峻的挑战，因此融资链成为这些企业能否走出困局的关键。而不可否认的是，处在链条两端的企业和银行，都有各式各样的问题亟需解决，供应链金融模式在我国中小企业实施也面临着诸多挑战。（一）企业自身方面股票或债券难以提供直接的融资，对于中小企业来讲，银行贷款成为融资的主要目标，但众所周知，中小企业自身固定资产严重影响它的信用评级，可抵押资产少自然不能取得追求的
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