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电子商务飞速发展背景下的供应链金融
作者：李欣越王逸伦来源：《时代金融》2013年第21期
【摘要】在电子商务飞速发展的今天，供应链金融逐渐成为各大电商竞争的焦点。进入金融领域不仅为电商企业带来了新的利润来源，也为他们加强渠道控制、增强供应商黏性、实现核心企业与上游企业的共同繁荣提供了有效的方式。
【关键词】供应链金融电子商务中小企业融资
一、中小企业融资难背景下的供应链金融
人民币升值、劳动力及原材料成本上升等原因使得中小企业的生存变得越发艰难。中小企业可抵押资产少，信用评级低，处于起步阶段，资金需求旺盛但反而难以获得资金支持。虽然理论上商业银行能够通过提高贷款利率来对抗中小企业的风险，但实际上由于信息不对称造成的道德风险和逆向选择，商业银行只能在低于竞争性均衡利率的水平上对于贷款申请者进行信贷配给。目前的现实是，中国中小企业占中国企业总数的99以上，解决了中国超过75的就业总量，却受制于马太效应，面临融资与扩张的困境。
供应链金融是以在企业供应链上的交易价值为基础，通过对客户的整体评价，针对供应链中客户企业拥有的流动性较差的资产，以该资产未来产生的确定的现金流作为直接还款来源，为客户企业提供流动资本融资和现金流的解决方案。供应链金融是一种随着生产组织形式发展形成的新的融资模式，不单纯依赖企业的基本财务资信状况，而是从物流与信息流乃至整个供应链的角度多方面判断是否提供金融服务。电商巨头作为核心企业，在很大程度上掌控着上游中小企业的物流、信息流乃至资金流。因此核心企业，特别是电商巨头，对于上游中小企业的财务资金状况较为熟悉，能够较好地缓解普通商业银行贷款业务的信息不对称问题，通过信息优势、应收账款融资、物流单据融资等多种渠道，为中小企业提供高质量的金融服务，同时还能在一定程度上减少自身的风险。
目前中国的电子商务发展日新月异，无数中小企业依托电商平台实现了迅猛的发展。在这样的背景下，发展以电商平台为核心企业的供应链金融能够实现电商与中小企业的双赢。
二、中国电商企业的金融创新
2012年11月27日，京东商城与中国银行北京分行签署战略合作协议，上线京东供应链金融服务平台，双方将向京东的合作供应商提供金融服务。目前京东商城已获多家银行共50亿元授信业务，而阿里巴巴早在2010年就成立了阿里巴巴小额贷款公司，截至2012年6月贷款总额超过260亿，目前单日利息收入超过r