。其中Zij表示标准化数据，Sj指标准差。
（二）适合度检验
首先需要对数据进行是否适用主成分分析的检验。本文运用SPSS软件，对16家网贷平台的9项指标标准化后的数据进行KMO和Bartlett检验。见表3，KMO06，表明变量之间的相关性较强，近似卡方值为111592，概率值为0000，005的显著水平，拒绝原假设，进一步表示适合做主成分分析。
（三）主成分分析过程
经过一系列检验后，本文接下来借助SPSS210，对数据进行主成分分析，得到特征值，方差贡献率以及累计方差贡献率，见表4。其中，前三个主成分的特征值均1，且累计方差贡献率70，表明其保留了原始信息的大部分内容，因此，用这3个主成分代替原来的9个指标具有较好的还原性和说明性，且起到降维的作用。
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从表5成分矩阵可以得出，主成分Y1在X1运营时间、X4成交金额、X6借款人数上的载荷量远大于其它指标的载荷量，所以Y1主要由运营时间、成交金额、借款人数这三个指标代表，反映网贷平台的运营能力主成分Y2在X3期收益率、X9平均借款期限上有较高的载荷，分别为0718和0702，反映网贷平台产品的设计能力Y3在X7人均投资额、X8人均借款额上有较高的载荷，反映网贷平台在资金匹配上的效率能力。
主成分确定之后，可以计算出16家平台的主成分得分及排名情况。本文使用的方法是，按照每个主成分对应的特征值与所有主成分特征值之和的比值为权重，将主成分进行加权平均后算出综合得分。表6给出了样本平台主成分得分、综合得分及综合排名情况。其中FAC11、FAC21、FAC31分别为第一主成分得分、第二主成分得分、第三主成分得分，F为综合得分。在平台得分中，有很多平台的综合得分为负值，这并不代表平台的治理能力为负值，这是数据标准化的结果。各平台总体得分不高，其中综合得分大于0的共有4家。排名第一的拍拍贷，排名第二的口贷网在各项主成分得分中均为正值，说明平台在运营、设计、资金匹配效率等方面均较为完善。投哪网在综合排名上居于末位，且其各主成分得分均为负值，表明该平台各项能力均存在不足，亟待完善，平台风险较大。这要求其在今后的发展中应借鉴优质平台的经验，努力提升自身平台的治理能力。
（四）聚类分析
本文采用SPSS软件对观测平台进行K均值聚类分析，其目的是根据所呈现的特征对平台分类。本文将16家网贷平台分为三类，具体的分类结果整理如表7所示。可以看出，拍拍贷被分为第一类，说明该平台的安全性和收益性都较好，平台治理r