第三节稀释每股收益
五、企业承诺将回购其股份的合同对于盈利企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。增加的普通股股数回购价格×承诺回购的普通股股数当期普通股平均市场价格承诺回购的普通股股数【教材例285】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为400万元，发行在外普通股加权平均数为1000万股。20×7年3月2日该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股55元的价格回购其发行在外的240万股普通股。假设，该普通股20×7年3月至12月平均市场价格为5元。20×7年度每股收益计算如下：基本每股收益400100004（元股）调整增加的普通股股数240×55524024（万股）稀释每股收益400（100024×1012）039（元股）六、多项潜在普通股为了反映潜在普通股最大的稀释作用，稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
【教材例286】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为5625万元，发行在外普通股加权平均数为18750万股。年初已发行在外的潜在普通股有：（1）认股权证7200万份，每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购1股本公司新发股票。（2）按面值发行的5年期可转换公司债券75000万元，债券每张面值100元，票面年利率为26，转股价格为每股125元，即每100元债券可转换为8股面值为1元的普通股。（3）按面值发行的三年期可转换公司债券150000万元，债券每张面值100元，票面年利率为14，转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为25。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。
20×7年度每股收益计算如下：基本每股收益56251875003（元股）计算稀释每股收益：（1）假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序，如表281所示。
f表281
项目
认股权证26债券14债券
增量股每股收益的计算
增量股的每股收益净利润增加（万元）股数增加（万股）
（元）

2400①

14625②
6000③
024
1575④
15000⑤
011
顺序
132
①72007200×8122400（万股）②75000×26×（125）14625（万元）
③750001256000（万股）④150000×14×（125）1575（万元）
⑤1500001015000（万股）由此可见，认股权证的稀释性最大，26可转r