Q1：农业银行与建设银行发行过程中存在的异同点？答：一是战略配售比例高。建设银行等在H股上市时所引入的基石投资者的比例大约为20左右。而此次农行在A股、H股两个市场同时锁定占比40的战略配售。高比例战略配售增强了农行IPO的公信力，有助于吸引其他投资者加入。二是启用“绿鞋机制”，允许主承销商在农行股票上市之日起30日内，根据市场情况选择从二级市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给提出认购超额发售部分的投资者。在绿鞋机制下，如果农行上市30天内股价跌破发行价，则主承销商可以以不高于发行价的价格购入农行。由于本次农行A股发行中40的股票向战略投资者配售，剔除掉网下发行的数量后，A股“绿鞋”可调控的股票数量上限约占不含“绿鞋”网上公开发行股票数量的50，也就是说只要换手率低于50的情况下，发行人都能有效地防止A股破发。三是承诺上市后对股东的分红比例。这一策略使得追求稳健收益的投资者放心认购和持有农业银行股票。Q2：建设银行H股发行是否存在定价偏低的问题，为什么？答：存在。建设银行上市之前，美国银行和淡马锡公司斥资25亿美元和1466亿美元购买建行9和51的股份，发行价格235元港币。两家战略合作者净赚了差不多1300多亿港币。从建设银行在中国银行业的实力和中国经济生活的实际控制力和市场影响力来看，几十亿美元的价格则太便宜了。具体原因可以从一下几个方面分析。1、上市前价值估计不准。建行在路演中多次调价，建行此次IPO面向全球发售2649亿股H股，最初的定价区间在180225港元筹资66亿到77亿美元，其中国际配售和公开发售分别占95和5。在近十天的国际配售中，建行股票受到机构投资者的热烈追捧。进而推动其IPO招股区间价格上浮至1924港元。2005年10月20日，建行宣布发行价确定为每股235港元。在众多IPO上市公司来讲，如此多的调价难免会让人对其定价的准确性产生怀疑。2、为成功上市定价势必偏低。建设银行的上市是国有银行首次IPO上市。而其上市的大背景是，03年普遍存在唱衰中国银行业的声音，02、因为中国银行普遍存在大量的呆坏账。在朱基对银行业进行大刀阔斧的改革之后，建设银行属于改革较为成功的一个。所以建设银行具有国有银行股票首发的特殊性和一般性，既是以后国有银行上市的探索和旗帜，又是自身发展所必需的关键一步。业内专家表示，建行采取分层定价模式的主要目的是为了防止上市后股价剧烈波动，甚至高开低走。3、r