为100110＝9091元最终成交价则在9083元与9091元之间通过双方协商达成。（二）一次还本付息债券的转让价格一次还本付息债券买入价格的近似计算公式为一次还本付息债券卖出价格的近似计算公式为卖出价格购买价×（1持有期间收益率×持有年限）例如，面额100元、票面利率为9、期限3年的某债券，1996年12月于31日到期一次还本付息。持有人于1994年9月30日将其卖出，若购买者要求10的复利最终收益率，则其购买价格应为第5页共74页证券从业资格证职业考试证券投资分析讲义电子版如果假定该债券的出售者在1994年1月1日以98元的价格买入，并要求8的持有期收益率，那么他卖出该债券的价格应为98×（18×075）10388（元）（三）附息债券的转让价格附息债券的利息一般是分期支付的。对购买者来说，从发行日起到购买日止的利息已被以前的持有者领取，所以在计算购买价格时应扣除这部分利息。因此购买价格的近似计算公式为对出售者来说，卖出价格的近似计算公式为卖出价格购买价×（1持有期间收益率×持有年限）年利息收入×持有年限例如在前例中，若债券为每三个月付息一次，则购买者的买入价格应为而卖出者的卖出价格为98×（18×075）100×9×0759713（元）第二节证券投资基金的价值分析一、基金单位净值基金单位资产净值是基金经营业绩的指示器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。基金的单位资产净值可用下面的公式来表示：基金资产总值，是指一个基金所拥有的资产（包括现金、股票、债券和其他有价证券及其他资产）于每个营业日收市后，根据收盘价格计算出来的总资产价值。应该注意的是，基金的单位资产净值是经常发生变化的，从总体上看，与基金单位价格的变动趋势是一致的，即成正比例关系。二、封闭式基金的价值分析封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格。封闭式基金的发行价格由两部分组成：一部分是基金的面值；另一部分是基金的发行费用，包括律师费、会计师费等。封闭式基金发行期满后一般都申请上市交易，因此，它的交易价格和股票价格的表现形式一样，可以分为开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交价等。封闭式基金的交易价格主要受到六个方面的影响：即基金资产净值（指基金全部资产扣除按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值，这些费用包括管理人的管理费等）、市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况、基金管理人的管理水平r