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第三章财务分析
第一节：财务分析基础一、财务分析的作用二、财务分析的目的：债权人、投资者、管理层、审计师、政府部门三、财务分析的内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、财务趋势分析、财务综合分析四、财务分析的方法比率分析法构成比率、效率比率、相关比率比较分析法：纵向比较分析法、横向比较分析法五、财务分析的程序六、财务分析的基础：资产负债表、利润表、现金流量表第二节：财务能力分析一、偿债能力分析：1、短期偿债能力分析：流动比率流动资产流动负债速动比率速动资产流动负债流动资产－存货流动负债现金比率现金现金等价物流动负债现金流量比率经营活动产生的现金流量净额流动负债到期债务本息偿付比率经营活动产生的现金流量净额本期到期债务本金现金利息支出2、长期偿债能力分析：资产负债率负债总额资产总额×100股东权益比率股东权益总额资产总额×100权益乘数资产总额股东权益总额产权比率＝负债总额股东权益总额有形净值债务率负债总额股东权益总额－无形资产净值偿债保障比率负债总额经营活动产生的现金流量净额利息保障倍数税前利润利息费用利息费用现金利息保障倍数经营活动产生的现金流量净额现金利息支出付现所得税现金利息支出3、影响企业偿债能力的其他因素：或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度二、营运能力分析1、应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均余额2、存货周转率销售成本存货平均余额3、流动资产周转率销售收入流动资产平均余额4、固定资产周转率销售收入固定资产平均净值5、总资产周转率销售收入资产平均总额三、盈利能力分析1、资产报酬率资产息税前利润率息税前利润资产平均总额×100资产利润率利润总额资产平均总额×100资产净利率净利润资产平均总额×100
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2、股东权益报酬率净利润股东权益平均总额×1003、销售毛利率与销售净利率销售毛利率销售毛利营业收入净额×100营业收入净额－营业成本营业收入净额×100销售净利率净利润营业收入净额×1004、成本费用利润率净利润成本费用总额×1005、每股利润与每股现金流量每股利润净利润－优先股股利发行在外的普通股平均股数每股现金流量经营活动现金净流量－优先股股利发行在外的普通股平均股数6、每股股利与股利支付率每股股利现金股利总额－优先股股利发行在外的普通股股数股r