第一章先付年金现值
PA×PVIFAi
1A
先付年金终值
FA×FVIFAi
×1i
第二章股票发行价⑴分析法P总资产总负债÷投入总额×面值⑵综合法P净利÷资本利润率÷投入总额×面值实际利率
代表年数
m×
⑴每年记息一次k1i1÷
⑵每年记息m次k1I÷m1÷
⑶贴现利率kI÷1i⑷补偿性余额kI÷1rr补偿性余额比债券发行价PA×PVIFKNA×iPVIFAKNA面值k市场利率I债券利率资金成本率⑴长期债券⑵普通股⑶留用利润⑷优先股⑸银行借款
kI1T÷Q1fi1T÷1fkI÷Q1fGkIQGkIQ1fkI1TI下一年股利Q发行总额
G普通股股利每年增长率
第三章相对节约额周转次数周转额÷流动资金平均占用额相对节约额本年周转额÷上年次数本年周转额÷本年次数资金周转加速率本年次数上年次数÷上年次数最佳持有量12QM2FC×DM÷HCFC转换成本总成本TC12QM×HCDMQM×FC
DM资金需用量HC利率DMQM转换次数
机会成本每日信用销售额销售总额现金销售应收账款余额每日信用销售额×收款平均间隔时间机会成本应收账款余额×有价证券年利率即应收账款机会成本率改变信用标准的结果：增减的利润机会成本被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间坏账成本最佳采购批量12Q2NP÷MN年度采购总量P一次所需采购费用订货成本存货总费用Y12Q×M存NQ×P购
M单位储存成本
第四章固定资产折旧期内应计提折旧固定资产平均总值期初的期内增加的期内减少的期内增加减少的某月增加减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数12某月12固定资产年折旧额本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率净现值投资利润率平均投资收益即利润总额÷投资总额投资回收期投资总额÷每年现金流入量①每年现金流入量每年相等时固定NCF折旧②每年现金流入量每年不等时复利现值残值固定资产年折旧额原始价值清理费用残余价值折旧年限此时的投资总额一次性投资不同的NCF折旧年即减去的次数净现值未来报酬总现值投资额现值＞0现值指数＞1
1
f第五章债券收益率⑴票面价值k到期值面值年限÷面值⑵最终实际收益率k到期值买价年限÷买价票面价值最终实际收益率⑶持有期间收益率k卖价买价持有年限÷买价⑷到期收益率k到期值买价剩余年限÷买价持有期间收益率到期收益率到期值面值利息面值×票面收益率×期限股票投资收益⑴零增长VDkk预期收益率⑵长期持有股利固定VD01gr