一、中国产业投资基金发展简述产业投资基金i
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d或IIF作为新型的金融投资工具在我国尚处于不断完善之中它是一种借鉴国外规范的创业投资基金运作形式对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。我国境内产业投资基金的探索起步于20世纪90年代但直到2006年产业投资基金才有较快的发展。1998年1月国内第1只中外合资产业基金中瑞合作基金在北京成立2003年5月中国一东盟中小企业投资基金由国家开发银行作为发起人之一代表中国政府参与发起成立2004年11月中国一比利时直接股权投资基金在北京注册成立。这些中外合资产业投资基金的建立为我国产业基金的新发展做出了有益的探索。此后2006年2008年国家发改委分三批共特批了10只产业投资基金具体设立情况见下表。在这三批产业基金获批后主管部门国家发改委决定在《产业投资基金管理办法》出台之前将不再推出新的产业试点基金而是调整监管思路将股权投资基金的设立由审批制变为核准制核准制下更有利于体现企业的能力这对于促进股权投资基金的发展壮大意义重大。二、新形势下发展产业投资基金的必要性与可行性分析一新形势下发展产业投资基金的必要性分析1、产业投资基金是解决中小企业融资难的途径之一。当前我国中小企业发展面临严峻的经济形势由于经济过热物价增长过快央行实行从紧的货币政策不断提高贷款利率和存款准备金率这对于本就存在巨大融资缺口的中小企业来讲更是雪上加霜其发展遇到了极大的挑战。产业投资基金可以通过参股的方式为中小企业尤其是那些新兴产业的中小企业提供资金的帮助使其更快更好的发展。同时也有利于这些企业完善治理结构促使其规范运作。2、产业投资基金是现代新技术、新产业发展不可或缺的推进
f器。由于现代高科技企业风险性高并且存在一个收益与风险不对称问题由于市场性强政府直接投入难以建立起有效的投资风险约束机制而产业投资基金通过与高科技企业建立起一种“收益共享、风险共担”的市场化运作机制能够为高科技企业提供相对长期的有效资金支持。3、产业投资基金可以拓宽居民投资渠道、优化资本市场结构。近年来我国经济发展迅速居民日益富裕投资理财需求增大。但目前我国金融市场上投资理财工具缺乏产业投资基金可以将广大居民手中的小额资金汇集起来投资于实业并由专家进行管理使得广大居民无论资金数额大小均可参与实业投资并通过专家管理获得较高的投资r