2019年注册会计师考试辅导《财务成本管理》预测试卷（一）
一、单项选择题（本题型共14小题，每小题15分，共21分。每小题只有一个正确答案，请从每小题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，用鼠标点击相应的选项。）1在下列效率不同的资本市场中，投资人不可能通过分析内部信息获取超额收益的是（）。A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场『正确答案』D『答案解析』无效市场、弱式有效市场、半强式有效市场的股价没有反映内部信息，因此投资人通过分析内部信息可以获得超额收益。而强式有效市场的股价反映了内部信息，所以，投资人不可能通过分析内部信息获取超额收益。2甲公司2017年初流通在外普通股5000万股，优先股400万股；2017年6月30日增发普通股1000万股。2017年末股东权益合计30000万元，优先股每股清算价值10元，累积拖欠优先股股息为每股5元。2017年末甲公司普通股每股市价15元，则市净率为（）。A317B344
fC346D375『正确答案』D『答案解析』优先股股东权益＝400×（10＋5）＝6000（万元），普通股股东权益＝30000－6000＝24000（万元），每股净资产＝24000（5000＋1000）＝4（元股），市净率＝154＝375。3下列关于贝塔系数的说法中，错误的是（）。A市场组合的贝塔系数为1，无风险资产的贝塔系数为0B在其他条件不变的情况下，市场组合的标准差越大，单项资产的贝塔系数越大C在其他条件不变的情况下，单项资产的标准差越大，则贝塔系数越大D在其他条件不变的情况下，单项资产与市场组合的相关系数越大，贝塔系数越大『正确答案』B『答案解析』单项资产的贝塔系数＝单项资产与市场组合的相关系数×单项资产的标准差市场组合的标准差，选项CD的说法正确，选项B的说法错误。把“单项资产的贝塔系数＝单项资产与市场组合的相关系数×单项资产的标准差市场组合的标准差”中的“单项资产”替换为“市场组合”得到：市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数×市场组合的标准差市场组合的标准差，即市场组合的贝塔系数＝市场
f组合与市场组合的相关系数，由于某项资产与其自身的相关系数为1，所以，市场组合与市场组合的相关系数＝1，则市场组合的贝塔系数＝1。由于无风险资产没有系统风险，而贝塔系数是衡量系统风险的指标，所以，无风险资产的贝塔系数为0，选项A的说法正确。4下列关于资本成本的说法中，错误的是（）。A资本成本不是实际支付的成本，而是属于机会成本B投资人的税前必r