040（美元），多于执行期权的115540美元，执行期权会损失500美元，所以不应执行该期权。6新加坡元6个月期的利率为4，而英镑6个月期的利率为34。根据利率平价理论，新加坡元对英镑6个月期的远期汇率升水还是贴水？升水率或贴水率是多少？
7以下是2013年4月20日人民币外汇牌价（人民币100外币）：
货币
汇买价
汇卖价
日元（JP￥）
61844
62279
美元（US）
61646
61894
欧元
803
80945
英镑￡
93687
94440
要求：（1）计算1000欧元可以兑换多少人民币？（2）100人民币可以兑换多少日元？（3）
100美元可以兑换多少英镑？4500欧元可以兑换多少美元（5）10000日元可兑多少英
镑（小数点保留两位）
答：（1）1000×￥803＝￥8030
（2）￥100÷￥0062279JP￥＝JP￥160567
（3）US100×￥61646US÷￥9444￡＝￡6528
（4）500×￥803÷￥61894US＝US64869
（5）JP￥10000×￥0061844JP￥÷￥9444￡＝￡6549
第4章《外汇风险管理》
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f一、名词解释1外汇风险：也称汇率风险，在国际经济交往中，以外币计价的资产或负债，由于市场汇率变动而蒙受损失的可能性。2经济风险：汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现金流量发生改变的风险。3交易风险：汇率变动对企业已经发生尚未结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入或支出的现金价值发生改变的风险。4折算风险：又称会计风险，国际企业在合并财务报表时，将不同货币计价的财务报表折算成同一货币计价的会计报表的过程中企业报表价值和利润价值发生改变的风险。5外汇敞口：能够相互抵消的外汇债权和债务必须具有：时间上的同时性，币种上的一致性，数量上的等额性。因为没有满足以上特征而不能相互抵消的外汇债权债务被称为外汇敞口或受险部分。
二、简答题1国际企业面临经济风险的程度受到哪些因素的影响？答：国际企业面临经济风险的程度受到下列因素的影响：（1）销售市场的分布和规模（2）产品需求价格弹性（3）各个生产要素之间的可替代弹性（4）企业的成本结构（5）收入弹性（6）费用开支的控制（7）营运资金的管理水平等。2哪些交易风险可以互相抵消？哪些不能互相抵消？答：能够满足下列条件的外汇债权和债务引起的交易风险可以相互抵消的：（1）时间上的同时性（2）币种上的一致性（3）数量上的等额性因为没有满足以上特征而不能相互抵消的外汇债权债务被称为外汇敞口或受险部，这部分债权债务引起的交易风险不能抵消。3折算风险是r