异化成信用担保模式，外因是借款人信用基础薄弱，投资人要面对信息不对称，监管政策大起大落。结合前人的研究成果，本文重点研究哪种转型方式更合理、更适合我国P2P行业发展，创新点是在众多P2P网贷平台退出的大趋势下，通过借鉴多个平台转型成功的经验，把理论与实际相结合，提出符合我国基本国情的转型路径。
二、我国P2P网贷发展现状分析P2P网络是个人对个人贷款，其中P2P是英语peertopeer的缩写，我国网贷模式借鉴外国的Zopa、Prosper等模式发展起来，是一种新型
2
f民间借贷模式。P2P网贷搭建一个平台将资金富足方和资金缺乏方匹配起
来，满足了双方需求，促进了资金流动、经济发展。P2P网贷相比传统银
行具有审批快、放款迅速的优点，带来超出人们想象的用户体验，用户
数量也就越来越多，同时也增加了的用户粘度。接下来将用数据和实际
案例来分析论述我国P2P发展现状。
（一）正常运营平台数量连年下降
由于我国在2013年对银行等金融机构的贷款紧缩，2014年又出台政
策鼓励互联网金融创新，想靠P2P网贷盈利的投机者和资金需求者纷纷
涌入P2P行业，经过几年良莠不齐的发展后，2015年P2P平台出现倒闭
潮，出现暂停营业、提现困难、平台跑路等现象。这次事件引起我国金
融监管机构的重视，次年国家开始对P2P行业进行整改，银监会等部门
构建了“一个办法三个指引”框架，要求P2P网贷平台作为信息中介来
进行备案、设立资金存管机构、对外信息披露。在这些政策指引下，不
合规的平台面临退出的压力。
表1P2P网贷平台数量走势
单位：家
年份
2015
2016
2017
2018
2019
爆雷平台
1021
1433
925
1303
760
正常运营平台
3103
2613
2327
1039
769
表1数据来源：网贷之家数据中心
表1数据显示，自2015年至2019年每年均有一千家左右的平台出现问
题及停业。正常运营平台数量连年下降，呈现优胜劣汰趋势，行业进行
备案整改后，向规范化发展。
（二）平台成交量及借贷余额规模先扩大后缩小
3
f众所周知，一件事物的发展必将经历高峰和低谷，P2P行业也不例外，在其野蛮发展后平台数量和经营规模都会达到“拐点”，一方面国家监管越来越严格，另一方面，消费者对P2P网贷的热情有所下降，导致成交量和贷款余额连年下降。
亿元
30000
25000
20000
15000
10000
50000
11002502013
27127
19543
29917004
97524253
8303
1618913032
9145
96494915
2014
2015
2016
2017
2018
2019年
成交量借贷余额图1近七年P2P网贷平台成交量及借贷余额
图1数据来源：零壹财经数据指标
图1可以看出，2017年是P2P行业r