谢小波1101243001金融与证券专
中国利率市场化改革对银行业的影响
有人预言，年底前中国将迎来一场银行业的革命。而他的推论依据就是中国的利率市场化终于在今年的6月7日央行大尺度放开存款利率上限后开始了实质性的改革。早于1996年，中国就开始了利率市场化的改革。20年间，银行间并未引起像其他国家一样的银行革命。这是因为在这期间，我们只放开了部分利率限制，如同业拆借利率、债券利率等。而放开存款利率上限、贷款利率下限的限制，正是利率市场化改革的最核心、最困难也是最重要的一步。我们可以把之前的一系列动作都看为是铺垫。中国银行业目前的盈利7080的盈利都是来自于存贷的利差。而继续维持固定的、较高的利差，将拖累中国经济改革的脚步，降低内部资金流转的效率，压制企业的灵活性，限制中小企业的成长，阻挠创新产业的发展等。所以利率市场化的完全确立势在必行。利率的市场化，有利于银行间的良性竞争。央行放开存款利率上限虽只有几个月，但差异化已经在银行间有显著表现。而差异化正式竞争的前提。此前，中小银行由于信用程度、服务程度与网点数量处于完全弱势，而长期处于国有大银行的乌云笼罩之下。即使大银行自身出现了越来越多的盈利问题、效率问题、创新问题等，中小银行也没有能力进行补充。但这次利率的自由控制，将直接给与他们机会提升自身地位。大银行出于战略发展、自身结构等诸多因素，抬高存款利率会带来巨大的压力。但中小银行的压力就小得多。这样使得他们在贷款利率不变的情况下，利用适当的增加存款利率来吸引大量客户。当然这项改革远没有这么简单。当中小银行形成足够力量与大银行进行混战后，银行业整体又同时面临着一系列更巨大的挑战。在不远的将来我们可以看到，利率的差异化极大的带动了储户的理财观念的提升，银行进入了被选择时代。同时不光是大银行的大份额资金来源被缩小的利差和客户的流失削减，中小银行也在频繁波动的利率中面临着巨大的风险的挑战。然后，利差的急剧缩减将导致所有银行都难以为继，甚至引发一些银行的倒闭并，这将迫使其他银行金融创新，各自开辟新的理财产品和业务。这对银行来说无疑是异常残酷的，然而物竞天择，对于中国整体的经济利益来说，这场即将到来的血雨腥风，将淘汰掉不能适应时代发展的银行，留下那些及时升级自身管理体系、增加风险控制、提升客户服务并不断研发新产品的银行。由那些已经利率市场化的国家的历史来看，这场残酷的革r