建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》以及《建筑工程施工许可证》。该项目占地313、86亩，总建筑面积398085平方米，分甲、乙、丙三区开发：甲区以连排别墅为主；乙区包括7幢4层得花园洋房、4幢33层得高层住宅与1幢5层商业综合楼；病区包括7装1827层得高层住宅与1个幼儿园。2政策情况市经济社会得快速发展与国家宏观政策背景得转H随着近年来．变，以及若干重大项目得建设，为了更好地指导城市建设与发展，2011年2月，H市政府委托某城市规划设计研究院着手编制《H市空间发展战略规划》。该规划文件表明，项目所在区域将作为H市规划得重点区域，建设以商务办公、总部经济、会议展览等功能为主导得公建中心，打造城市综合体，成为H市发展新亮点。在此同时全面推进该区域中心区外围建设，引导空间拓展与功能布局优化，使中心区优化整合与新城开发建设联动并进。
f3项目所在地情况
Y项目位于该区域中心位置且紧贴H市大学城且与市政府相邻，有着
良好得行政配套，周边分布有地税局、公安局、工商所、国土资源所、
银行及零售商业等，且交通十分便利。
4关联公司情况
B集团就是A公司得全资母公司，其总股本5、36亿元，主营业务就
是房地产开发，在H市树立了良好得口碑，成长性较好。2010年公
司房地产销售回款超过25亿，在H市占有率较高。截至2010年底，
B集团资产总额50亿元，负债总额26亿元，净资产24亿元。
2信托计划方案
1信托计划简介（参见表1）
表1：Y项目贷款集合资金信托计划信息表
产品名称
Y项目贷款集合资金信托计划
发行规模．
亿3
起点金额
300万
信托期限
信托期限18个月，自本信托计划成立之日起计算。
预算年化收益率300万以下为8、5，300万以上为10
资金运用方式
信托资金用于向A公司提供房地产开发贷款，利率为15年，全部用于Y项目乙区开发建设
2交易结构图（参见图4）
控股C集团B集团
连带责
连带责任担保
任担保
贷
款A公司
3亿元投
信托计划还本付息
f资
利益分配人
Y项目乙区
图4：Y项目贷款集合资金信托计划交易结构图
二、股权模式
乙区在建工程抵押担保
一基本操作模式
（1）信托资金（委托人）（受托人）（项目公权转让变现司）
（2）收购股权或
增资扩股等投资者信托公司开发商
（4）信托收益及本金
（3）股
图5：股权型信托得操作模式简图
抵（质）押、第三方担保
房地产开发公司在遇到项目资本金段全得情况下，该如何运用信托平
台解决资本金问题r