定向增发加换股吸收合并华远上市之路
定向增发加换股吸收合并：任志强与华远的戏剧性上市之路（600743）1994年，华润集团收购了华远房地产52股份，成为其控股股东。1996年11月，华远房地产在香港上市，成为国内第一家进入资本市场的房地产企业。此后，借助资本市场的力量，任志强带领华远房地产几年内保持了超过30的增长。2001年，亚洲金融危机发生，大股东华润集团与管理方任志强出现严重分歧。随后任志强辞职，并以北京华远新时代房地产开发有限公司的身份二次创业。后改制为北京华远地产股份公司，总股本5008218858万股，资产总额为446821855547万元，净资产为73821898792万元，2006年110月华远地产实现主营业务收入81821868384万元，实现将利润20821838059万元。因受政策限制，公司上市颇具障碍。通过中信证券牵线，2006年8、9月间，华远地产开始与幸福实业接触，10月份即签署合作意向。华远地产对幸福实业进行重组，以幸福实业吸收合并华远地产的方式，使华远成为幸福实业大股东，从而实现借壳上市。幸福实业（600743）成立于1996年8月，是经湖北省人民政府批准，由原幸福服装厂改组并社会募集方式设立的股份有限公司。1996年9月9日在上海证券交易
f所挂牌交易。截至2006年10月31日，总股本318218280万股，流通股78218820万股。19992000年，幸福实业连续两年亏损，且每股净资产低于股票面值，根据有关规定，上交所对幸福实业股票自2001年2月21日起实行特别处理。2001年，由于SST幸福连续三年亏损，自2002年4月30日起暂停上市。2002年9月3日，由于SST幸福在2002年上半年现盈利，经上交所上证上字2002146号文批准，SST幸福股票获准在上交所恢复上市交易。2002年以来，尽管SST幸福实现持续盈利，但每年的净利润微薄，每股净资产仍远低于股票面值。SST幸福的主营业务竞争力弱，缺乏持续经营能力，亟需进行战略转型。地产“牛人”任志强率领华远的上市之路极具戏剧性：1、等比例缩股ST幸福股权分置改革相关股东会议股权登记日登记在册的全体股东所持股份以每104股的方式减少注册资本。股份总数将由31280万股减少12512万股，其中非流通股9984万股，流通股3128万股。注册资本将由31280万元减少为12512万元。2、回购净壳SST幸福将全部资产和负债整体出售给名流投资或其指定的企业，在评估净资产值399518万元的基础上，出售资产的交易价款确定为48218000万元。名流投资整体受让SST幸福的全部资产和负债并负责r