可能泡沫化
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美国量化宽松货币政策的实施，迫使中国跟着进行调整。美元贬值，人民币将面临更大的升值压力，可能造成更多的国外热钱流入，而这些热钱多为投机性质，大量热钱进入中国的股市和房市，可能给中国股市和房市带来恶性膨胀和虚假繁荣，推高股价和房价；而一旦美国经济回暖，复苏，美元企稳走强，国债利率上扬，美联储必将逐步退出量化宽松和逐渐收紧银根，此时进入中国的大量热钱势必大规模回流，美元逐渐升值，本币贬值，中国国内的资产泡沫亦可能随之破裂。
三、外汇储备损失的风险加大
中国是美国国债的主要购买国和持有国。2011年2月末，中国持有美国国债115万亿美元，占了我国29万亿美元外汇储备份额的40左右，一旦美元贬值1，中国将会损失115亿美元。受美国量化宽松货币政策的影响，美元在持续贬值，这对以美元计价的我国外汇储备来说，购买力定会下降且不断缩水，同时由于长期收益率的下降，对利息也造成巨大损失。如果将来美国在某个时段退出量化宽松货币政策，美联储大规模抛售国债，美国国债价格必将急剧下滑，中国会蒙受更大损失。
四、货币政策独立性的丧失
根据克鲁格曼的“三元悖论”，即本国货币政策的独立性、固定汇率、资本的完全自由流动三者不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而必须放弃另外一个目标。我国目前实行的是盯住一篮子货币的固定汇率制度，美国量化宽松货币政策的推出，大量热钱流入中国，为维持固定汇率，中国必须大量抛售本币，造成流动性过剩，物价上涨，引发通胀，使得货币政策可选择的空间变小，甚至可能丧失货币政策的独立性。美国量化宽松的货币政策使得中国货币政策处于一个进退两难的境地。
中国的应对策略
一、加强对通胀的预期管理
管理通货膨胀预期第一要倚重法定存款准备金率、央票等数量型政策工具，通过对冲操作加强对流动性的管理，有关部门还要向公众暗示通货膨胀情况并不严重。第二要平衡信贷规模调整与信贷结构优化之间的关系；第三要加强舆论引导，避免发生非理性通胀预期引发“羊群效应”的情况。通过宣传让社会公众了解我国当前的总供给与总需求是基本平衡的这一情况，让人民群众对政府保持价格稳定充满信心。
二、加强对国际资本流动的监管
美国施行量化宽松的货币政策后，国外资金将会大规模地流入中国，有一部分是投机性资本。通过对外汇流入流出的监测和管理，对流入中国的热钱进行详细的综合的分析及评估，有针对地有效地遏制短期r