度。截至9月末，公司贷款总额540129亿元，较去年底增加67944亿元，增长1439；存款总额732101亿元，比去年底增加97697
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f证券投资分析期末案例
亿元，增长1540。预计公司06年存贷款增速将保持在20左右。图3：招商银行存贷款余额及增速
在贷款结构上，公司优先保证个人消费贷款增长，适度放缓对公贷款投放；对公贷款中，优先保证重点客户、重点行业资金需求，适当控制一般客户、一般行业贷款；对公贷款期限结构上，优先保证短期贷款，适当控制中长期贷款增速。增贷款相对较多，例如北京、上海、深圳、杭州等分行。
表2：招商银行贷款行业分布占比（）2005H制造业运输通讯业能源及原材料贸易房地产业投资管理旅游服务业建造业其他客户贷款总额1714108432231002005A161497442251002006H141510754236100
公司新增人民币一般
性贷款以短期贷款为主，在金融生态较好的地区，管理和效益相对较好的分行，一般性新
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图4：招商银行贷款行业分布占比（）1008060402002005H2005A2006H
其他建造业旅游服务业投资管理房地产业贸易能源及原材料运输通讯业制造业
在对贷款结构进行适度调整的同时，公司进一步巩固零售业务的领先优势，大力发展中间业务。2002年12月公司率先在国内大规模发行符合国际标准的双币信用卡。目前公司信用卡发行数量已经超过800万张，占领中国国际标准双币信用卡30％左右的市场份额，而且开始实现盈利。信用卡利润主要来自年费、客户使用循环授信的利息收入和商户手续费，其中循环利息和商户手续费有望成为公司零售业务新的利润增长点。中间业务收入继续保持快速增长。前三季度公司累计实现非利息收入2369亿元，非利息收入占总收入的比例为1389，比06年中期提高013个百分点。
表3：招商银行各项业务收入占总收入比例（）2005H净利息收入净手续费及佣金收入其他净收入90696672642006H862410283482006Q386111011378
图5：招商银行各项业务收入占总收入比例1008060402002005H2006H2006Q3其他净收入净手续费及佣金收入净利息收入
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f证券投资分析期末案例314计税工资税前扣除将使公司业绩上升
公司已向国家税务总局申请境内员工费用于税前抵扣的法定限额调整的政策。国家税务总局原则同意公司在境外上市后，可按照“工效挂钩”办法税前扣除计税工资。目前该项政策的具体执行方案仍需进一步审批。预计将在07年初落实，公司06年净利润有可能受此利好影响而上浮。
315公司资产质r