金融工程学作业
f期货工具及其配置习题1、设2007年10月20日小麦现货价格为1980元吨，郑州商品交易所2008年1月小麦期货合约报价为2010元。面粉加工厂两个月后需要100吨小麦，为了规避小麦价格上升的风险，面粉加工厂可以怎样进行套期保值？（假设一单位小麦现货正好需要1单位小麦期货进行套期保值，小麦期货合约规模为10吨）。假设2007年12月20日小麦现货价格变为2020元，2008年1月小麦期货价格变为2040元吨。则2007年10月20日和2007年12月20日小麦基差分别为多少？套期保值后，面粉加工厂获得的小麦的有效买价为多少？2、活牛即期价格的月度标准差为12每分磅，活牛期货合约价格的月度标准差为14每分磅，期货价格与现货价格的相关系数为07，现在是10月15日，一牛肉生产商在11月15日需购买200000磅的活牛。生产商想用12月份期货合约进行套期保值，每份期货合约规模为40000磅，牛肉生产商需要采取何种套期保值策略。3、假设2007年10月20日大连商品交易所
f大豆商品08年1月，3月，5月的期货合约的期
货价格分别为4400，4520，4530，投机者预测
大豆08年大豆期货价格应该大致在１月和５月
的中间位置，则其应该怎样投机？假设11月20
日时，大豆商品08年1月，3月，5月的期货合
约的期货价格分别变为4500，4580，4630，则
投机者获利或亏损多少？
参考答案
1、买入10份08年1月的小麦期货合约来避
险。
07年10月20日的基差为1980201030元
吨
07年12月20日的基差为2020204020元
吨
有效买价为：2020（20402010）1990元吨。
2、hS071206
F
14
需要买进的期货合约数h需保值现货的面值062000003份
每份期货和约的面值
40000
3、10月20日：投机者卖出2份08年3月
份的期货合约，买入一份08年1月份的期货合
约，买入一份08年5月份的期货合约。
11月20日，由于投机者预测正确，其能够
f获利。获利为：（45204400）（45804500）
（46304580）（45304520）80。
期权工具及其配置习题
1、期权价格的主要影响因素有哪些？与期权
价格呈何种关系？
2、何谓欧式看跌看涨期权平价关系？
3、6个月后到期的欧式看涨期权的价格为2
美元，执行价格为30美元，标的股票价格为29
美元，预期2个月和5个月后的股利均为05美
元，无风险利率为10，利率期限结构是平坦的。
6个月后到期的执行价格为30美元的欧式看跌
期权的价格为多少？
4、证明或d1rfu
derTu
5、假设某种不支付红利的股票市价为42元，
无风险利率为10，该r