由于外汇市场存在巨大的流动性和竞争性，因而在以外汇作为标的资产（U
derlyi
gAsset）的前提下，外汇市场同时也衍生出了大量的外汇衍生产品供投资者交易，由此形成了一个巨大的外汇衍生品市场。许多外汇衍生品的交易十分活跃，这进一步强化了外汇作为全球最活跃的交易资产的地位。
金融衍生产品是指其价值依赖于标的资产价值变动的合约。这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的资产（基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。
金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的履行一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需
f要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
金融产品的交易按照交易地点分为场外交易（柜台交易）和场内交易（交易所交易）。大多数外汇衍生品都主要是在场外外汇市场（OTCForexMarket）完成交易的，场外外汇市场由一些主要的大型银行、经纪商、基金公司等机构主导，这些机构作为市场上的做市商，负责撮合市场交易。
外汇衍生品的种类
由外汇汇率衍生出来了各种金融衍生品，这些金融衍生品的价值和外汇汇率的波动密切相关。外汇衍生品有如下几种：
1）外汇期货合约（Curre
cyFutures）
2）货币期权，包括普通期权（Va
illaoptio
s）和奇异期权（ExoticOptio
s）
f3）货币指数ETFs（Curre
cyETFs）4）外汇差价合约（ForexCFDs）5）外汇远期合约（ForexForwards）6）货币利率互换（Curre
cyI
terestRateSwaps）7）货币掉期或货币互换（Curre
cySwap）这些衍生品有时被混合使用，通常被用来对冲现货外汇市场的头寸风险。
f
外汇期货合约
在零售外汇经纪商蓬勃发展之前，外汇期货合约是个人外汇交易者的主要交易对象。
国际外汇期货交易所主要有两大家，芝加哥国际货币市场（I
ter
atio
alMo
etaryMarket，IMM）和伦敦国际金融期货期权交易所（Lo
do
I
ter
atio
alFi
a
cialFuturesa
dOptio
sExcha
ge，LIFFE），另外，在澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国
f也陆续成立了多家货币期货交易所，但仍以芝加哥、伦敦两家交易所的交易量最大。
芝加哥国际货币市场是最早的有形货币期货市场，成立于1972年5月。它是芝加哥商业r