、方差和标准差；
E（RA＝7。3％
σA＝4。9
ERB）＝2。5％
σB＝2136％
（2）请计算这两只股票的协方差和相关系数；
σAB＝0。009275
ρAB＝088
3）请用变异系数评估这两只股票的风险；
CV（A）＝49％／73％＝0。671
CV（B）＝2136％
／2。5＝8。544
结论：与A股票相比，投资B股票获得的每单位收益要承担
更大的投资风险
（4）制作表格确定在这两只股票不同投资比重（A股票比重从0％
开始，每次增加10时投资组合的收益、方差和标准差。
AB组合收益与风险
投资权重
相关系数＝0。
预期收
88
A股票
B股票
益（％）标准差（％）
方差（）
17
f10908070。60。5040。302010
0010。20。30。40。5
060。70。8
09
1
7。36826345。86
538
49
4423。94
3462。982。5
490637794
957
112212。8914。5716。26
179619。66
2136
0240410630。921。261662122643223864。56
（5）在风险收益图中标出（4）计算的结果，并找出方差最小时
两只股票各自的投资比重；
风险收益图
025
02
015
01
005
0
标准差
0
1
2
3
4
5
6
7
8
方差最小：A股票投资比重100B股票投资比重0％
（6你会用怎样的投资比重来构建一个资产组合？请做出讨论。
全部资金投资A股票
10、假定3只股票有如下的风险和收益特征
股票ABC
期望收益5％1212％
标准差8％15％15
18
f股票A和其他两只股票之间的相关系数分别是：AB035AC035
（1）根据投资组合理论，判断AB组合和AC组合哪一个能够获得更多的多样化好处请解释为什么？
AC组合能够获得更多的多样化好处，因为相关程度越低，投资组合分散风险程度越大。
2）分别画出A和B以及A和C的投资可能集；
投资比重
A股票
B股
票
相关系数＝
预期
0。35
收益％
标准差（％）
方差）
1058。000。640。90。15。77。850。6208026。47。960。63070。37。18320。690。604788。900790。50。58。59。66093040。69。210。551110。3079911561。34020810。612。651。60010911。31380190
011215。002。25
投资比重
A股票
C股
票
相关系数＝预期收0。35益（％）标准差方差
（％））
10
09010。80。2070。30。6040。50。50。4060。3070。20。80。109
01
55。764717。8859。29。9106113
12
8000。646。820476040。375830。346。240397160。51
8430719。9209811541。3313。2417515。002。25
19
f投资组合可行集
AB投资组合的收益率和风险
14
AC投资组合的收益率和风险
12
10
期望收益率
8
6
4
2
0
0
2
4
6
8
10
12
14标准差16（％）
3AB中有r