美国次贷危机对我国金融监管的几点启示刘夏四川外语学院国际商学院，重庆400031【摘要】美国次贷危机重创了美国金融业的同时，拉低了全球经济增长的速度，本文在总结和分析美国次贷危机的基础上，分析了我国金融业面临的风险和机遇，给出了符合我国国情的金融监管政策建议：建立金融混业监管，完善相关公司治理和法律法规时，加强资本监管、监管检查和市场约束三大监管体系的动态监管体系。【关键词】次贷危机；金融监管；混业监管引言在当今世界绝大多数国家或地区的所有经济部门中，银行作为货币的创造者、公共资金储蓄的主要受托人、信贷的首要分配者、国家分配系统的管理者，占据独一无二的显要地位，是最基本和最重要的金融机构，但也是最容易引发系统危机的部门。2007年夏天暴发的美国次级抵押贷款金融危机是近年来发生的最大的一次金融危机。美国次级抵押贷款是最近3年才开办起来的一项金融创新业务。所谓的次级抵押贷款，是指信用状况较差的个人无须抵押，并不需要支付首付款，便可在银行获得住房贷款，银行将这些房产通过信用评级公司评级，然后证券化。在美国，个人房贷中个人承担的是有限责任，如果个人不能偿还银行贷款，银行最多只能收回住房。美国房市在持续火爆了6年后，2007年出现了暴跌，加之次级抵押贷款还款率不高，导致了美国次贷危机，由此引发了一场殃及全球金融市场的信贷危机。第一波1冲击始于2007年7、8月份，当时危机开始集中显现，大批与次级住房抵押贷款有关的金融机构纷纷破产倒闭。第二波2007年年底至今2008年初，花旗、美林、瑞银等全球著名金融机构因次级贷款出现巨额亏损。第三波2008年3月份，美国第五大投资银行贝尔斯登濒临破产。2008年7月加利福尼亚州银行I
dyMac倒闭，成为美国历史上第二大银行倒闭案，与此同时，美国两大住房抵押贷款融资机构美国联邦国民抵押贷款协会（房利美）和美国联邦住宅抵押贷款公司（房地美）陷入困境，从2007年12月至今，房地美和房利美已经亏损了大约110亿美元。更大的问题是，这两大房贷机构本身并不发放房屋贷款，它是通过保证购买房贷证券的投资人能及时收到本金和利息，从而保障房贷市场的稳定性和流动性。由于有美国政府支持的背景，这两大房贷机构的债务人中有不少是外国央行和大银行。因此两大机构一旦倒闭，不仅美国的住房和金融市场会遭受沉重打击，全球的金融体系也将受到影响。危机从最初的次贷领域，已经向整个金融市场和美国经r