论国际金融创新的动力与影响
在2008年的次贷危机后认为我们需要更加理性地看待国际金融创新从而在今后的发展过程中更好地运用。着重于分析国际金融创新的动力与影响从这两个因素深刻地了解国际金融创新。
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1国际金融创新的涵义
创新I
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一词首先见于著名的美籍奥地利经济学家约瑟夫阿洛伊斯熊彼特JosephAloisSchumpeter的《经济发展理论》一书中。熊彼特认为创新就是建立一种新的生产函数在经济生活中引入新的思想、方法以实现生产要素的新的组合创新是来自内部本身创造性的一种变革创新的实现过程就是经济的发展过程。
国际金融创新是金融创新在国际金融领域的体现是在国际金融领域将各种金融要素重新组合以实现利润目标或效率目标的过程。它是国际上宏观经济、微观经济、管理科学和科学技术广泛应用发展过程的延续同时对整个国际金融体系也产生了重大影响。
2国际金融创新的动力
国际金融创新的发生并非偶然而是政治经济等各方面因素作用的结果。主要有以下一些原因
21科学技术迅速发展
科学技术的突飞猛进给金融业带来了不小的变化。首先科技发展使得电讯成本大幅降低效率大幅提升。如票据清算的自动服务系统POS系统及自动出纳机等创新支付与清算技术的出现成百倍地提高了效率和降低了成本。其次信息技术的发展改进使定价结构更具竞争性从而又迫使金融机构竞相使用创新工具来扩大收益幅度。
22金融市场剧烈动荡
国际金融市场的动荡尤其是利率、汇率、通货膨胀率的剧烈波动是国际金融创新的重要成因。如70年代初以固定汇率为主要内容的布雷顿森林体系崩溃浮动汇率取而代之。汇率开始频繁且剧烈的波动并引发利率、股市等一系列相关的因素处于剧烈波动中。这些因素的变动必然增大了企业的风险而企业则必须在预防金融风险方面寻找对策金融创新也就产生了。
23规避政府金融管制
f当金融管制不合适的时候就会带来负面影响。在这个时候金融机构就会改变已有的操作方式而选择进行金融创新从而规避金融管制获得更多的利润。如欧洲美元市场上的欧洲美元存款、贷款业务既逃避了货币发行国的金融管制又逃避了市场所在国的金融管制
24金融市场竞争加剧
金融市场竞争的加剧也是国际金融创新的重要动力。随着全球金融活动一体化各国金融发展的相互依存度不断提升同时相互之间的竞争也逐渐激烈。为了使本国的企业能在国际领域内取得有利地位有些国家会适当地放松金融管制推r