分析师：伊利股份600887
增持
中国伊利占鳌头全球产链赢活力
未来一年的目标价2092元
上证综指：312724基本资料：当前股价：1758总股本（百万）：6065实际流通股本（百万）：303
内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一，是北京2008年奥运会唯一一家乳制品赞助商，也是中国有史以来第一个赞助奥运会的中国食品品牌。
乳制品行业尽管在2008年由于三聚氰胺事件的影响，出现了一定的波动，但经历一段时间的调整后，行业的总产值保持稳定的增长，在国民经济中的比重也不断得到提高，保持继续增长的态势。
总市值：1072亿元EPS：072每股净资产：35665市盈率：181011
因受国内外经济大环境的影响，2015年乳业整体发展增速较前期有所回落。但伊利股份根据近年来乳业发展新特点，持续推进奶源基地建设、精耕销售网络，具备实际的业绩支撑，资金实力雄厚，近年来盈利能力逐年增强，无愧于行业的龙头地位。
资产负债率：23324股价表现：
相对估值法表明公司股价合理范围为15574609元，采用绝对估值则价值区间为17292528元，我们认为公司未来一年的的目标价位为2092
元主，要故财建务议指增标持。
单位：万元20152016E2017E2018E2019E2020E
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资料来源：wi
d咨询（文中伊利股份的财务数据均来自wi
d咨询）
主营业务收
598634866195870867225198736115928134080989881594
入
《伊利股份持续竞争优势增长率
的价值分析》
净利润
20115
增长率
《伊利股份投资价值分析》20156ROE
109435085095010501050465442514674525650952329550285165888051263002147
778754758748724701231824312323234023402340
《伊利股份财务分析研究》每股收益20146
资产负债率
0764917
095000
1035000
1195000
1195000
1195000
目录
1战略分析111公司自身背景1
f111公司简介1112主营业务1113行业地位112宏观分析2121政策环境2122经济环境2123社会环境2124技术环境313行r