包括:发行A股股票主板上市、中小板上市、创业板上市,发行H股股票大红筹模式,同时发行“AH”股票。
f2、依托上市公司平台进行资本运作依托上市公司平台进行资本运作募集资金的形式主要有:A增发向不特定对象特定对象B配股C可转换公司债券D可分离债券E可交换债券3、对上市公司进行重大资产重组A向特定对象发行股份购买资产B换股吸收合并C重大资产置换(洗壳)D重大资产出售4、发行企业债券债券发行是发行人以借贷资金为目的依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为债券发行是证券发行的重要形式之一。是以债券形式筹措资金的行为过程,通过这一过程发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。在成熟资本市场上,发行债券是企业主要的融资方式,当债券融资不足时再发行股票证券作为企业融资补充。按照债券的发行对象,债券可分为私募发行和公募发行两种方式。
f5、发起设立产业投资基金通过募集基金作为企业的财产组织形式,并通过基金管理公司运作,投资于不同的产业。根据投资对象的发展阶段,基金型投资模式又分为VC投资、PE投资、股票或者债券投资。VC投资主要是针对种子期或成长期项目参股投资,如IDG、软银、联想投资等。PE投资主要是针对成熟期或PREIPO项目参股投资,如KKR、黑石、德州太平洋、弘毅、鼎晖等。股票或者债券投资主要是针对上市公司股票或者其他流动性投资品进行投资,如目前市场上众多的封闭式或者开放式基金。
(二)国有投资公司的经营理念及资本运作策略
1、阶段性持股,国有投资控股公司的资本经营理念阶段性持股是国有投资控股公司的经营理念,这既是国有投资控股公司的性质所决定,也是国有投资控股公司投资经营模式现实需要。国有投资公司自身由于历史原因,客观存在存量资产大、流动性差、效益低下以及靠滚动发展后劲不足的问题,应在大力推进建立现代企业制度和法人治理结构的过程中,通过减股、转股、置换等措施,尽可能用最少的资本实现对所属企业的实际控制,完成资产资本化的进程,避免资金沉淀,盘活存量资产,并在完
f成资产资本化进程后,择机推进资本证券化,与资本市场对接,为国有投资公司实现可持续发展提供长效资金融通渠道。
2、战略不同,资本运作的路径选择亦不同公司的发展战略是立足公司的现实基础,考虑公司的核心竞争能力,依据公司内外部资源、环境及愿景而制定的未来一个时期的战略性发展架构,公司的r