一、短时间偿债能力分析
概论：短时间偿债能力是指企业以流动资产归还流动欠债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来讲，企业要具有充分的归还能力才能保证其债权的平安，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来讲，若是企业的短时间偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的治理人员花费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的本钱，阻碍企业的盈利能力。指标：速动比率，流动比率选取指标缘故：阻碍企业流动性和短时间偿债能力的因素要紧有流动资产、流动欠债、营运资金、现金流量等。
（一）比率分析
流动比率
年份
2009
2008
2007
2006
2005
流动比率
由表可知：伊利20052020年的流动比率整体呈现下降的趋势，中间略有上下浮动。可是近五
年伊利的流动比率都低于2，是比较不合理的。说明伊利近五年的流动性比较差且愈来愈来差，流
动欠债平安程度比较低，短时间债权人收回本息的可能性比较的，风险较大。另一方面也说明伊利
流动资产占用资金较少，流动资产的盈利性比较高。
速动比率
年份
2009
2008
2007
2006
2005
速动比率

由表可知：伊利20052020年的流动比率整体是下降的趋势，中间浮动超级大。速动比率接近
1比较合理，在2005年伊利的速动比率为，比较合理，在2006年有所下降，2007年有所上升，在
2020年是无心义，2020年比2007年略有下降，近几年伊利的速动比率都是比较不合理的。说明伊
利的流动性逐年降低，流动欠债的平安程度愈来愈低，短时间债权人收回本息的风险较大。
（二）伊利流动性与短时间偿债能力的绝对数额趋势分析
项目货币资金流动资产合计流动负债合计
2009411346605868312854239037426350
2008277443255854178628148201028312
2007177159188946359180895087165575
2006101208865633880400764186627187
f经营活动产生的现
2028826510
金流量净额
182575140
1E108E096E094E092E09
02006200720082009
778130794
495375350
货币资金
流动资产合计流动负债合计经营活动现金流净额
（三）与同行业蒙牛进行比
流动比率
年份蒙牛伊利
2009
2008
2007
2006
速动比率
121
08060402
020052006200720082009
年份蒙牛伊利
2009
20080
2007
2006
2005
蒙牛伊利
2005
f1
09
08
07
06
05
蒙牛
04
伊利
03
02
01
0
20052006200720082009
由图表可知：伊利20052020年的流动资产、流动欠债和货币资金总的来讲都呈现上升趋势。经营活动产生的现金流量净额除2020年大体上呈现略微上升的趋势。流动资产的内部货币r