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第一章证券投资概述1、证券的涵义各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）广义证券根据体现的信用性质无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权收益请求权或债权如股票，各种债券等2、证券投资与投机
证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。
证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。
投资与投机的关系：区别：
投资者
投机者
对待风险投资时间交易方式
回避风险敢于冒险
中长期持短期持有有现货为主信用为主
分析方法
基本分析技术分析
联系：两种角色会在同一主体体现转化：两者一定条件下会相互转化（1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期通过价格变动来获取买卖差价收入。（2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。（3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。（4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险（5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。3、证券投机的作用积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。投机的消极作用：（1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间遭到破产损失，不利于社会安定。
（2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公开”
标准
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的三公原则，造成市场混乱。3、在投机过度的情况下，证券价格会脱离现实的经济条件，脱离公司业绩，不断暴涨，形成虚假的市场繁荣和需求，形成泡沫经济。而当价格过高时，一旦产生不利的因素，又会即刻引起暴跌，严重地打击大批投资者的利益和国民经济的稳定运行。4、证券市场参与者：发行人、投资者（个人投资者、机构投资者）、中介机构、监管机构和自律组织。★5、证券r