埋单的时候——当年做得越多，如今坏账风险暴露越多。另一方面，小微金融投入巨大却难以产生相匹配的利润，当资产质量恶化时，民生自2013年四季度就开始收紧小微企业的经营性贷款。按照民生管理层自己的说法，终于意识到，“小微贷款收入结构过于单一，主要是贷款利息收入形成的派生存款到不了60的水平。不仅没有其他业务收入，同时在结算上，2014年我们垫了十几个亿的结算资产”。改革再出发不只是小微业务，过去几年让民生银行同样引以为傲的事业部业务坏账率也集中爆发。2006年，民生启动零售银行业务发展战略，所有的支行只做零售业务，公司业务一律集中到分行，由各分行根据当地行业特点成立不同的行业金融事业部。2007年9月，民生对公司业务进行事业部制改革，成立贸易金融部、金融市场部、投资银行部、工商企业金融部四个事业部。2008年初，又成立地产金融事业部、能源金融事业部、交通金融事业部和冶金金融事业部四个行业金融事业部。
f在民生今年的半年报中，逾期贷款率增至388，很大部分由几大金融事业部的贷款欠息造成，其中能源事业部不良率227，交通事业部不良率288，冶金事业部不良率7。有媒体报道，民生银行近日启动了大事业部制改革，撤并整合之前的几个行业金融事业部，事业部划归分行，总行集中打造大事业部，集中营销大客户，计划到2016年1月实施全面切换。民生银行高管在发布会上表示，这并非不搞事业部，而是“把事业部升级”。听上去很美，但或许更通俗一点儿的解释就是，民生要重新把当年零售银行改革时上收的业务归还给各分行，只不过，其中的“大客户”业务还是要留出来由总行统一运作。即未来业务分配上，大企业客户都由总行做、其他企业业务归分行、零售业务在支行。今明两年或许是民生银行战略转型的关键年度，而半年报中的一个亮点是在中间业务方面。报表显示，上半年利息净收入比去年同期增加778，增幅偏小，而非利息净收入同比增加3892。另外，民生银行今年以来已经与数十家P2P网贷平台签署了战略合作协议，大力开发P2P托管市场。中间业务、互联网金融未来会发挥多大作用，现在还未
f见一个清晰描述大事业部改革具体如何推进、小微业务何去何从，或许这一切都要在新行长上任后揭晓。然而，了解民生银行历史的人都知道，新行长还有新行长独有的挑战。谁是定海神针？说董文标是民生银行的精神领袖似不为过，但这位曾经的董事长离职创办中民投后，也带走了部分银行高管。再早前，r