预想到的风险B、独特的或资产专有的风险C、市场风险D、基本风险
17、下面（D）说法是正确的
精品文档
f精品文档
A、系统性风险对投资者不重要
B、系统性风险可以通过多样化来
消除
C、承担风险的回报独立于投资的系统性风险D、承担风险的回报取决于系统性
风险
18、．证券市场线描述的是（A）
A、证券的预期收益率是其系统性风险的函数B、市场组合是风险证券的最优组
合
C、证券收益率与指数收益率之间的关系
D、由市场组合和无风险资产组
成的组合
19、在单因素指数模型中，某投资组合与股票指数的可决系数等于07，请问该
投资组合的总风险中有多大比例是非系统性风险（C）？
A、35
B、49
C、51（可决系数等于07，平方即049因此该投资组合的总风险中有51是
未被指数收益率解释的，这部分风险就是非系统性风险。
D、70
20、与CAPM不同的是，APT（D）
A、要求市场必须是均衡的。
B、运用基于微观变量的风险溢价。
C、规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量。
D、并不要求对市场组合进行严格的规定。
21、下列（C）说法不适于掉期交易？
A、一对交易构成，通常一方是即期，另一方是远期
B、能够代替两种市场交易
C、消除了对方的信用风险
D、可以用来充分利用套利机会
22．对于资产市场分析法，下列（A）说法是不正确的。
A．决定汇率的是流量因素而不是存量因素
B．以动态分析法分析长期均衡汇率
C．预期因素对当期汇率有重要的影响
精品文档
f精品文档
答：是一般均衡法分析的。
23纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（B）
A．政府宣布减少税收
（扩张性货币政策可能导致巨额的财政赤字，从而导致通货膨胀率的加剧以及
国际收支的恶化，使汇率下浮）
B．物价下降
（意味着其相对通货膨胀率较低，使该国货币汇率上涨，故选B）
C．放宽对进口的限制
（导致进口需求增加，则使该国的贸易收支发生不利的变化，进而引起货币汇
率下跌）
D．银行利率下降
（一国利率水平相对较低，便会恶化资本帐户收支，并降低本国货币的汇价）
24．下列（C）情况与弱式市场假说最为矛盾。
A、超过30的共同基金表现超过市场平均水平
B、内幕人士赚取大量的超额利润
C、每年一月份股票市场都有超额收益率
25．你通过对股价历史资料的分析发现了如下现象，请问（C）现象与弱式效
率市场相矛盾？
A、平均收益率显著大于0
B、任何一周的收益率与下一周的收益率的相关的系数都等于0
C、在股价上升8后买入并在下跌8后卖出就可获得超额利润
D、通过持有r