渤海产业基金失落的七年无一单IPO退出20130907Chi
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ture渤海产业基金成立于2006年12月为中国第一只产业基金它首期募资额为608亿元。其股东包括中银国际控股有限公司、天津泰达投资控股有限公司、全国社会保障基金理事会、中银集团投资有限公司、国开金融有限责任公司、中国人寿保险集团公司、中国人寿保险股份有限公司等可谓含着金汤匙出生。七年过去当时勇于吃螃蟹的这批LP出资人如何评价渤海产业基金过去七年中国PE行业已再次经历了一轮从“全民PE”热潮转为行业寒冬的周期。虽说不少人公开反思在2011年太过乐观但毕竟在上一波热潮中它们投资的基金已经有项目通过IPO等方式退出并获得了相应的回报。而起了大早的渤海产业基金目前没有一单IPO退出的案例那么这家基金的业绩究竟怎样本报记者按图索骥追索渤海产业基金portfolio投资组合中多个公司的今昔对比试图揭开中国首只产业基金神秘的面纱也尽力还原一个问题渤海产业基金究竟赚钱否其规模庞大的投资将如何退出以获得不错的收益过去七年渤海产业基金分别投资天津钢管、成都银行应为72亿、奇瑞汽车5亿、中原证券约为24亿、天津银行、红星美凯龙、成都中小企业信用担保有限责任公司、三洲特钢、康乃尔化学等9家公司。渤海产业基金总裁李祥生在接受本报采访时解释“我们做投资有个标准就是我们投资两三年后预测这家公司的市盈率降到六倍以下。我投的9个企业有3个没做到这其中两个卖掉了。其他做到的6个企业有3个报到证监会里。我们投资的企业去年表现都很好盈利平均增长17。”李祥生出生于1964年。在2007年赴任渤海产业基金之前他曾在百富勤证券、渣打银行任职2000年先后在西南证券、北京国际信托投资公司、中国华润投资控股公司麦格理银行担任高管。履历可谓“横贯中西”。他说自己经历过多次金融危机比较谨慎。奇瑞汽车年化10回购退出
f2009年3月渤海产业基金顺利打败诸多同行得以入股奇瑞汽车全称“奇瑞汽车股份有限公司”。渤海产业基金出资5亿元换来奇瑞汽车167亿股或453的股权成为奇瑞汽车第五大股东。其中有2550万股是从其他股东处受让。和渤海产业基金同时期入股的投资机构多赫赫有名鼎晖投资旗下的天津鼎晖股权投资一期基金持股283、天津鼎晖元博股权投资基金持股08即两者合计出资约4亿元中国华融资产管理公司出资25亿元持股227中科招商旗下几只基金共出资4亿元持股约362。仅仅两个月后新天域成长天津股权投资企r