值
该股票被低估，应该买入。3（1）假设短期国库券的利率为5％，市场组合收益率为10％。如果一项资产组合由25％的A公司股票和75％的B公司股票组成。A公司股票的β值为11，B公司股票的β值为125，那么该资产组合的风险溢价为多少？组合的β值25股票β值75股票β值0251107512502750937512125组合的风险溢价β值（市场组合收益无风险收益）12125（105）60625论述题1基金公司是由基金管理公司管理的，基金管理公司的管理水平如何将直接影响到基金的绩效表现，因此选择综合信誉卓越的基金管理公司进行投资，是投资者在决策过程中必须要面对的一个重要问题，也是专业的机构投资者首要考虑考虑的问题。请谈谈如何选择基金管理公司，应考虑哪些因素？基金管理公司的背景：投资人应选择信誉良好、无违法违规记录、内部管理及控制完善的基金管理公司。管理的资产规模及业绩表现：投资人可以通过基金管理公司管理的基金的总体表现来评估其管理能力。投资人应选择管理资产规模较大，管理的基金在多数时间相对同业及大盘有较好表现的基金管理公司。投资程序及经验：投资人应选择投资经验丰富，投资程序科学先进的基金管理公司。研究团队的阵容：基金管理公司的研究人员应具有丰富的行业及公司研究经验、较好的证券分析素养和较高的职业操守。客户服务：投资人应选择能提供较完善客户服务的基金管理公司论述三大风险指数及其区别和联系。特雷诺比率、夏普比率和詹森指数是三个比较经典的衡量风险调整后的收益指标。它们的比较要注意以下两点：1、在对这三种的运用扣操作上，由于夏普比率与特雷诺比率均为相对绩效度量方法，而詹森指数是一种在风险调整基础上的约对绩效度量方法，相对衡量指标和绝对衡量对基金的排序上可能得出不同的结论，但这几个指标均表示在完全的风险水平情况下，基金经理对证券价格的准确判断能力。特雷诺比率和詹森指数在对基金绩效评估时，均以β系数来测定风险忽略了基金投资组合中所含证券的数目即基金投资组合的广度只考虑获得超额收益的大小即基金投资组合的深度而在衡量基金投资组合的绩效时基金投资组合的广度和深度都必须同时考虑。2、在操作的选择上，夏普比率模型和特雷诺比率模型对基金绩效的评估较客观性，詹森指数模型多用于衡量基金实际收益的差异。而在夏普比率和特雷诺比率这两种模型的选择上，要考察所评估基金的类型。如果所评估的基金是属于充分分散投资的基金，投资组合的β值能更好r