法国兴业银行欺诈案分析
2008年1月24日，法国兴业银行曝出该行历史上最大违规操作丑闻，该行交易员热罗姆盖维耶尔（JérmeKerviel）违规购入大量欧洲股指期货，给银行造成49亿欧元（折合716亿美元）损失。此次法国兴业银行的损失金额是英国巴林银行当时损失金额的4倍多，是全球银行业历史上最大规模的欺诈案之一，也是有史以来单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。一、事件起因法兴银行欺诈案起因于欧洲股票指数期货交易。股指期货是一把“双刃剑”。一方面，没有股指期货的股票市场系统性风险很大，因为投资者无法对付系统性风险；另一方面，股指期货本身具有高风险的特点，使用者使用不当时会对自身的伤害。从2007年上半年开始，法兴银行交易员盖维耶尔在未经授权的情况下违规从事欧洲股票指数期货。欧洲股指期货市场是国际股票市场中流动性最高的区域之一，在正常情况下，每日将围绕这些指数产生大约400亿～500亿美元的期货交易量。截至2007年年底，盖维耶尔预期股票市场会下跌，因此一直大手笔做空市场。由于投入大量资金，而且市场颓势与预期一致，盖维耶尔管理的账户在2007年年底时一度出现巨额的浮动盈利。从2008年开始，盖维耶尔突然反手做多，豪赌市场会出现上涨。然而，欧洲市场2008年年初以来的大跌使其交易账户反而出现巨额亏损。由于他错误地估计市场将出现上涨，全球主要金融市场因次贷危机出现新一轮动荡，迫使法兴银行在发现盖维耶尔在股指期货上建立起来数百亿欧元多头仓位后整整抛售3天，最终蒙受49亿欧元损失。盖维耶尔在未被授权的情况下居然创建了超过500亿欧元约合728亿美元欧洲股指期货的多头仓位。这一数字不仅超过法兴银行现有的大约350亿欧元约合510亿美元市值，而且与斯洛伐克整个国家一年的国内生产总值GDP相当。盖维耶尔之所以能够“悄然”建立起高达500亿至700亿欧元的多头仓位，是因为他除了兴业银行的正式账户外，盖维耶尔还在交易所内偷建了一个虚拟账户，挂在法兴银行名下。他每次都用后一个虚拟账户来取消正式账户的部分交易，
f所以属于法兴银行的正式账户里并没有发生异常现象。同时，因为他对查帐的日程表了如指掌，并在真实仓位面临交割前会进行展期，从而使他的交易躲过了法兴银行的风险监控系统BaR。二、事件处理经过1月18日，法兴银行的一位法务官员发现一笔超过该行风险限制的交易，立刻打电话给这笔交易的交易对手进行核实，而接到电话的一方声称他们从来没有进行r