久增长，若贴现率（资
7债券基金收益与市场利率的关系具体表现为（
f2（5分）考虑一种五年期债券，价格为900。假设这种债券的一年期远期合约的交割价格为910。6个月后和12个月后，在预计都将收到60的利息。第二次付息日正好在远期合约交割日之前。个月6期和12个月期的无风险利率分别为年利率9％和10％。求远期合约价值。
6（5分）集合竞价应满足什么原则？下图所示限价指令下的集合竞价结果是什么？编号123买单价格920920920851845835820811810799791股数1000010000500020001000800100050005001000500编号123456789101112卖单价格79179880982082983584085088991910501350股数40060020008000200010001800500020010020002000
3（5分）某个基金经理希望利用SP500指数期货对他管理的股票基金进行为期3个月的套期保值，但是该组合只包含10种股票，故组合价值变化与指数值的变化不能保持完全一致。若组和方差为1347，SP500指数期货标准差为0964，相关系数为0779，求最优套头合约数量。4分）（3例如，某债券当前的市场价格为95025美元，收益率为10，息票率为8，面值1000美元，三年后到期，一次性偿还本金。求其久期。5（4分）某证券的估计收益率及对应概率如下：估计收益率可能性8060102015－10655
4567891011
7（3分）假定政府发行一种永久公债，每年年底支付一次利息50元，若市场无风险利率为10，则该种债券的价格应该是多少？
试计算该证券的预期收益率和方差。
《证券投资》试卷B
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f8（7分）某上市公司决定按照每股配02的比例向原股东配售股票，配股价格为每股4元。股权登记日，该公司股票的收盘价格为8元。
五、论述题（共25分）论述题（
得分
1（12分）画图说明格兰碧八大买卖法则。李华手中持有该公司原股票5000股。计算：2（13分）试述技术分析的理论基础、主要技术分析方法、应用中应注⑴李华可获配多少股？李华若参与配股需缴多少款？意什么。⑵该公司股票除权参考价格是多少？⑶除权当日，该股票收盘价格为7元，请回答：除权当日该股票是填权还是贴权？⑷王某原股票5000股的全部投资成本为每股7元，配股的全部投资成本为每股4元。如果按照除权当日收盘价每股7元卖出，并且按照02的印花税率缴税，按照02的佣金费率支付佣金计算，王某盈亏多少？
四、证明题（共15分）证明题
得分
试推导股利贴现模型。假定公司第0期支付的股利为d0，i期支付的股第利为di，具有一定r