黄金白银期现无风险套利的投资方法
一、套利方法原理
期现套利的内在动能是：随着期货交割月份的到来，期货价格与现货价格将保持一致，合理的期货价格应为当日现货价格基础上加上现货资金成本及持有现货到交割期间所产生的流通缓解的仓储费用、交割费用等。根据这一原理可以通过当日的现货价格预测期货价格的合理价格。
可预估理论期货价格合理价格，即当期现套利利润为零时：期货合理价格现货价格（期现货资金占用成本交割费用）1手期货单位。
二、白银期现套利方法
套利参数设定：
1、价格：白银期货操作合约价格设为X元千克现货价格设为Y元千克；2、时间跨度：白银期货合约当月的15日－今日日期T天。3、资金规模：期货交易保证金12＋8＝20，考虑，现货资金为Y。4、套利固有成本：仓储费：0011元千克天
进库费：009元千克出库费：009元千克交割费用：1元千克期货交易手续费：000008基准利率：6565、不考虑税票费用。那么，若买入1千克白银现货，同时卖空1千克白银期货，并设定无套利空间，则：
所用资金合计为期货现货资金总额
X20Y
资金占用总成本固有成本白银期货当日合理价格
（X20Y）656365T0011T1009000008XY资金成本固有成本
举例：2012年5月15日沪银1209合约与现货套利分析：参数：Y5885X5849T123基准利率656
f所用资金合计为期货现货资金（元千克）7054
资金占用总成本（元千克）固有成本（元千克）白银期货当日合理价格（元千克）
15595552910926043866
持有成本＝合理基差＝5849604386619487，约195元千克。也就是说沪银期货价格理论值就大于现货价格195元千克。理论上只要期货价格较现货价格之差超过持仓成本，就存在无风险套利的机会。
三、黄金期现套利方法
套利参数设定：
1、价格：黄金期货操作合约价格设为X元千克现货价格设为Y元千克；
2、时间跨度：黄金期货合约当月的15日－今日日期T天。3、资金规模：期货交易保证金7＋5＝12考虑，现货资金为Y。4、套利固有成本：仓储费：18元千克天
进库费：2元千克出库费：2元千克期货交易手续费：30基准利率：7475、不考虑税票费用。那么，若买入1千克黄金现货，同时卖空1千克黄金期货，并设定无套利空间，则：
所用资金合计为期货现货资金总额
Y12Y
资金占用总成本
（X12Y）656365T
固有成本
18T1230其他，约为资金占用成本的10
黄金期货当日合理价格
Y资金成本固有成本
2008年1月9日黄金期货上市
2008年1月9日上r