合以上分析，试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在
联动性。
答：（1）存在无风险套利机会。（2）买入远期外汇合约，卖出外汇期货；最大可能收益率为（（1502015000）15000）10013。（3）远期市场英镑价格上升，期货市场英镑价格下降。（4）存在联动性：期货市场和远期市场上的价格应该趋于一致，否则会存在套利机会，套利行为会使得价格差异消失，比如远期市场的外汇价格低于期货市场的外汇价格，则可以在远期市场买入外汇，同时在期货市场卖出外汇，这样就可以获得无风险收益。但如果考虑到远期市场的流动性相对较差，远期市场的外汇价格可能略低，而期货市场的流动性较好，外汇价格可以略高。
6假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的货款。
为规避欧元贬值风险，购买了20张执行汇率为0900的欧式欧元
看跌期权，期权费为每欧元00216美元。
（1）请画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线，标出盈亏平衡汇
率点。
（2）若合约到期日的现汇汇率为0850，计算该公司的损益结果。
答：（1）见下图：
f列1
列1
收益
08784
欧元现汇汇率损失
（2）公司在期权市场盈利35500。
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