第一章金融市场与金融工具
【考点一】金融市场的构成要素
（一）金融市场主体：常考点
金融市场主体是金融市场上交易的参与者：资金的供给者与
需求者
在金融市场上，市场主体具有决定意义：主体的数量决定工
具的数量和种类，进而决定金融市场的规模和发展程度
间接金融市场：以银行等信用中介机构为媒介进行资金融通
二者的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构
在交易中的地位和性质。
（直接金融市场中也有中介：信息中介、
服务中介）
（三）按照交易性质划分
1发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）
2流通市场的两种形态：
固定场所：证券交易所，流通市场的核心
1家庭：主要的资金供应者，也会成为需求者（购房、购车）
2企业
金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者
衍生品市场上的套期保值主体
3政府：主要的资金需求者，暂时的资金供应者
4金融机构：
最活跃的交易者，扮演多重角色

最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道

充当资金供给者、需求者和中介等多重角色
金融机构作为机构投资者，在金融市场上具有支配作用
5金融调控及监管机构：特殊
重要的交易主体：
最后贷款人：资金的供给者
公开市场操作：参与金融交易，影响价格
（二）
金融市场客体即金融工具：交易对象或交易标的物
1金融工具的分类
期限不同：货币市场工具（一年以内）
、资本市场工具
性质不同：债权凭证、所有权凭证
与实际金融活动的关系：原生金融工具、衍生金融工具
场外交易市场：活跃的发展趋势
3发行市场是前提和基础，流通市场提供流动性，是发行市
场的补充。
（四）按照有无固定场所划分：场内市场与场外市场
（五）按照交易期限：货币市场和资本市场
（六）按照地域范围：国内金融市场（本币计价，全国性、地区
性）和国际金融市场（大多是无形市场）
（七）按照成交与定价方式：
公开市场：一般在证券交易所进行
议价市场：没有固定场所
（八）按照交割时间：即期市场与远期市场
【考点三】货币市场及其构成
（一）概述：常考点
货币市场的交易期限在1年以内，以短期金融工具为
媒介进行资金融通和借贷的交易市场
货币市场工具具有“准货币性质”
：期限短、流动性
高、对利率敏感
二同业拆借市场特点：常考点
1期限短：以隔夜头寸拆借为主
2金融工具的性质：常考点
2参与者广泛：商业银行、非银行金融机构、中介机构
第一，期限性
3拆借的是超额准备金
第二，流动性，金融工具在市场上能够迅速转化为现金而不
致遭受r