9月这个“指引”才最终完成，而直到2007年3月监管机构才同意将这个“指引”延伸到次级债的监管。即使这个“指引”能及时完成，也对金融机构没有太大的约束力。银监会和央行等都明确表达了对房贷等信贷风险的警示，要求商业银行提高房贷首付比例。虽然今后的紧缩措施和成效尚难以预见和判断，但至少当前中国对资产价格过快增长所采取的强势态度要比美国当局的暧昧态度更值得肯定。一是，连续提升利率遏制资产泡沫。二是，通过放大汇率浮动空间控制资产价格泡沫的积累。2．注意提高个人房贷资产质量，加强个人住房信贷监管，防止风险贷款产生。对消费信贷操作风险的管理必须是在银行整体操作风险管理完整的大框架下进行的，然后才是根据消费信贷的特点，考虑在消费信贷上操作风险管理要点，而不能孤立的从消费信贷这个单一的业务条线来思考；加强已放贷款的监督管理。完善个人信贷法律；加强对失信、违约的惩处。从法律上保障银行开办消费信贷业务的利益。具体来说，应当建立和完善个人征信系统，改变商业银行信贷人员仅仅凭借款人身份证明、个人收入证明等比较原始的征询材料进行判断和决策，以及银行和客户间信息不对称的现实状况，减少各种恶意欺诈行为，加强已放贷款
f的监督管理完善个人信贷法律，加强对失信、违约的惩处，从法律上保障银行开办消费信贷业务的利益规范抵押贷款放贷市场，防止恶性竞争导致抵押贷款质量下降。3加快住房抵押贷款证券化进程，分散市场风险目前，我国的各大商业银行还没有实现资产证券化，所有按揭贷款都存放在商业银行，也意味着所有风险都集中于商业银行。一旦银行遭遇风险，将对金融业、房地产业以及相关上下游产业带来致命打击。对此，我国应推动住房抵押贷款证券化，避免所有风险都集中在商业银行。以证券化为代表的二级市场能够推动金融机构的专业化与规模化发展，从根本上改变传统银行的盈利模式，帮助金融机构突破资本的瓶颈，分离存贷款业务，使其可以凭借较少的资本控制大量的盈利性资产，从而推动专业化贷款公司的诞生。当然，在推动住房抵押贷款证券化的过程中，也要加强监管，注意规避由此产生的风险。4对金融创新应采取更加谨慎的态度金融创新的其中一个结果便是金融衍生产品，它能分散风险，却不能消灭风险，在分散单一机构风险的同时也把局部风险裂变成全局性风险，把个别市场风险演化成系统性风险。所以，虽然单一机构风险可能得以分散，但是在整个金r